Что то новости фиговые все прут и прут, немножко порадовал Вим БильДан - продался Пепсиколе и вырос на 60% за день. А так, нашел пост: http://new-trader.ru/2010/12/podvodnyie-kamni-sofinansirovaniya/#comment-14
Звучный женский голос по радио ближе к концу года все чаще вещает: «Милый, а ты не забыл заплатить по софинансированию?» и мы резко задумываемся, а платим ли мы за него и нужно ли нам это вообще? В 2008 году государство неожиданно осознало, что нынешнее работающее население вряд ли сможет обеспечить себе достойную старость (мы-то с вами давно об этом подозревали). И населению было сделано такое предложение: «а давайте вы понесете денежки, а мы вам их умножим вдвое!». И вроде доходность-то получается аж 100%, но…
Во-первых, поучаствовать в этой программе может далеко не каждый (существуют критерии возраста и стажа).
Во-вторых, поскольку мы софинансируем накопительную часть ГОСУДАРСТВЕННОЙ пенсии, а она является собственностью федеральной, то, как только, эти деньги поступают в бюджет ПФ РФ, вернуть обратно мы их уже не можем. Нет, получить эти деньги могут…
Наши наследники.
После нашей смерти.
Если мы умрем до выхода на пенсию.
Ну, или мы по выходу на пенсию будем получать эти средства поделенные на 228 месяцев. Если ничего в нашем законодательстве не изменится… А измениться может многое, к примеру, накопительную часть отменят, этими средствами покроют дефицит ПФ РФ и как же тогда мечта об обеспеченной старости? И почему так много «если»?
Порылся в стате и смотрю ситуации еще хуже.
статистика 2008 года, не думаю что она сильно изменилась:
Из общей численности населения России:
62% составляют люди пенсионного и предпенсионного возраста - 81.840.000
личный состав армии вместе с контрактниками, сверхсрочниками, вольнонаемными, персоналом вспомогательных предприятий и научных институтов - 1.736.000
в том числе генералов и адмиралов - 1.686
штатные сотрудники ФСБ, ФСО, ФПС, ФАПСИ, СВР, ФМС, и пр. - 2.140.000
штатные сотрудники МЧС, МВД, ВВ, Минюста, Наркоконтроля и Прокуратуры - 2.270.000
работники таможни, налоговых, санитарных и прочих инспекций - 1.957.000
служащие прочих федеральных министерств и ведомств - 1.985.000
сотрудники аппаратов властных структур с депутатами - 1.870.000
чиновники лицензирующих, контролирующих и регистрационных органов - 1.741.000
клерки пенсионных, социальных, страховых и прочих фондов - 2.439.000
аппарат МИД и госзагранучреждений (ООН, ЮНЕСКО, пр.) - 797.000
священнослужители и обслуга религиозных и культовых сооружений - 692.000
нотариусы, юридические бюро, адвокаты и заключенные - 2.357.000
персонал частных охранных структур, детективы, секьюрити и т.п. - 1.775.600
безработные (по данным Росстата) - 5.780.000
Итого: 109.397.600 человек, которые ничего не производят и существуют за счет бюджета и платежеспособной части населения.
Остается 22.602.400 человек. И это наше всё.
Не удивительно что дыра в пенсионном фонде перманентно растет и ни каких улучшений в структуре его баланса просто не может быть, хоть ты пенсионный возраст до 67 лет подыми. Вот и новость в тему- Венгрия, похожая проблема со старением населения, но им проще – нет такой армии дармоедов: http://www.forbes.ru/lichnye-dengi-opinion/pify/60492-kak-lishayut-pensii
Представитель правительства Венгрии объявил о фактической национализации обязательных пенсионных накоплений, сделанных гражданами страны с 1998 года .
четверг, 2 декабря 2010 г.
вторник, 30 ноября 2010 г.
Финансовый калькулятор, сколько у Вас украли
Это конечно жутка (пардон- шутка)
1. ВВП России = 39 000 млрд.рублей. /2009/
2. Численность населения 140 млн.рыл
3. Численность трудоспособного населения 74 млн.рыл
4. Отседова вырисуется: Средняя зарплата по стране (вместе с Мюллером, Дерибуськой и прочими известными рылами ) = 14300 рублев на рыло в месяц
Начинаем считать:
5. ВВП делим на население = 23200 руб/рыло в месяц (с учетом пенсионеров, зэков, ментов, прокуроров и вся, вся, вся).
6. ВВП делим на трудоспособных = 44 000 руб/рыло в месяц
Далее, все еще проще: если вы не пенсионер, не ребенок , не мент или ни прочий паразит отнимите от цифры в пункте 6 Ваш месячный доход, если получился плюс **** рублев, это столько сколько у Вас украли. Если же получился минус **** рублев – это то что Вы украли .
Если вы пенсионер, ребенок или прочий паразит, то по пункту 4, можете сделать аналогичные расчеты.
Счастливо улыбаться!!!
sp44
1. ВВП России = 39 000 млрд.рублей. /2009/
2. Численность населения 140 млн.рыл
3. Численность трудоспособного населения 74 млн.рыл
4. Отседова вырисуется: Средняя зарплата по стране (вместе с Мюллером, Дерибуськой и прочими известными рылами ) = 14300 рублев на рыло в месяц
Начинаем считать:
5. ВВП делим на население = 23200 руб/рыло в месяц (с учетом пенсионеров, зэков, ментов, прокуроров и вся, вся, вся).
6. ВВП делим на трудоспособных = 44 000 руб/рыло в месяц
Далее, все еще проще: если вы не пенсионер, не ребенок , не мент или ни прочий паразит отнимите от цифры в пункте 6 Ваш месячный доход, если получился плюс **** рублев, это столько сколько у Вас украли. Если же получился минус **** рублев – это то что Вы украли .
Если вы пенсионер, ребенок или прочий паразит, то по пункту 4, можете сделать аналогичные расчеты.
Счастливо улыбаться!!!
sp44
понедельник, 29 ноября 2010 г.
Экое оно – Baltic Dry!
Кризис однако, толи он кончился, толи нет.
В Америке произошло страшное (для них) – лопнула финансовая надстройка над мировой экономикой, ипотечная пирамида рухнула, инвестиционные банки приказали долго жить и бог знает какие сюрпризы нас еще ждут от этой нации идиотов оптимистов. Но главное не это, самое интересное - что ждет Россию?
Уже ясно кому пришлось труднее всех - тем кто играл в популярную западную игру «Возьми денежку», хапни кредит у тупых буржуев международных финансовых институтов и пусти его на покупку чего нибудь не нужного. Рейтинг наших идиотов корпораций здесь такой (из тех кто больше всех любил играть в эту интересную игру) : Газпром, Роснефть, ВТБ, Русал .
Обидно конечно, что нет здесь Сбербанка, но у Германа Грефа есть уважительная причина – уж больно поздно его назначили рулить Сбером, вот и не успел.
Ну и что же ждет нас? Плюнем на теханализ, который часто напоминает просроченные на пару месяцев результаты АНАЛИЗА МОЧИ старого алкоголика , на что аналитики серьезно отвечают – ВОЛАТИЛЬНОСТЬ мол! Скажем прямо - в мировом свинарнике Блумберга БЫЛ индикатор , который показывал нам – куда пойдет рынок через какое то время. Это чудо называлось BALTIC DRY INDEX (BDI), это индекс фрахтовых цен на морские перевозки насыпных грузов. Странный это индекс, если сравнить его с S@P 500, за несколько лет, получалась такая картина: BDI растет, через несколько недель начинает расти S@P 500, и корреляция часто бывала жесткой. Этот реальный индекс не большой части экономики BDI задавал тон всяким расчетно – финансовым индексам и играл как опережающий показатель.
Рассмотрим это чудо внимательнее:
Ну и что у нас возят морем насыпью? В основном руду , минеральные удобрения и зерно. Мировой спрос растет – растет и индекс, спрос падает – падает и индекс, так было...
Вот этот странный индекс был очень хорошим опережающим индикатором, до июня 2009 года, а вот потом – на индекс словно икота нашла, вверх/вниз , вверх /вниз и корреляция куда то пропала, что с ним случилось? Все просто – неуемные американские спекулянты им начали торговать! Мало им было других инструментов. А жаль , такой индекс испортили.
МОСКВА, 25 ноя (Рейтер) - ТНК-BP планирует включить акции ТНК-BP Холдинг (TNBPI.RTS: Котировки) в один из котировальных списков ММВБ, сказал Рейтер источник, знакомый с планами компании.
Ранее о планах листинга на ММВБ Рейтер сообщили источники на фондовом рынке, объясняя 7-процентный взлёт цены акций ТНК-BP Холдинг в РТС [ID:nRX2329046]. Однако на тот момент не было до конца понятно о каких именно акциях идет речь.
"Решение принято", - сказал источник в четверг, но не назвал сроков размещения.
Источник: http://ru.reuters.com/article/companyNews/idRURXE6AP03820101126
Ранее о планах листинга на ММВБ Рейтер сообщили источники на фондовом рынке, объясняя 7-процентный взлёт цены акций ТНК-BP Холдинг в РТС [ID:nRX2329046]. Однако на тот момент не было до конца понятно о каких именно акциях идет речь.
"Решение принято", - сказал источник в четверг, но не назвал сроков размещения.
Источник: http://ru.reuters.com/article/companyNews/idRURXE6AP03820101126
пятница, 26 ноября 2010 г.
Интересная книжка как дурят мелких игроков
Нашел книгу Дмитрия Новака , вот тут как раз описываются приемы, как обувают мелких игроков:
АЛГОРИТМЫ ТЕХНИЧЕСКИХ МАНИПУЛЯЦИЙ
Сперва скажу, что такое с моей точки зрения технические манипуляции. Всем известно, что манипулировать рынками можно распуская слухи о каких-нибудь событиях, существенно влияющих на состояние той или иной компании. Такие манипуляции случаются довольно часто, они являются прямым нарушением законов практически всех развитых стран и подлежат расследованию с целью найти источник таких слухов. Высказывания различных аналитиков, в принципе, тоже можно считать влиянием на рынок с целью манипулирования оным, но аналитика трудно уличить в злом умысле, поскольку он всегда может привести разные доводы в пользу своего мнения, и он, как человек, имеет право на ошибку, и вполне может не принять в расчёт тот или иной фактор, могущий повлиять на его выводы, которые он озвучил в прессе. То есть высказывания аналитиков за манипулирование рынком обычно не считается. Но это всё классические примеры манипуляций, однако есть другой метод манипулирования рынком, как, например, покупка или продажа (или выставление на покупку или продажу) огромного пакета активов (акций, фьючерсных контрактов или чего-то ещё). Иногда, что бы остановить движение цен, надо просто выставить заявку на огромный пакет актива, иногда надо агрессивно продавать или покупать (агрессивно — огромными объёмами, часто приказами «по рынку»), иногда надо агрессивно «сбивать волну» в течении нескольких дней и т. д. и т. п.. Такие методы манипулирования на первый взгляд кажутся весьма затратными, однако при наличии достаточных ресурсов они оказываются чрезвычайно прибыльными. Такие вот методы манипулирования рынками я и называю техническими манипуляциями. Почему техническими? Потому, что эти методы манипуляций напрямую связаны с техническим анализом рынков. Дело в том, что манипуляции такого рода очень часто используются как для того, что бы ещё и ещё раз убедить мелких спекулянтов в непогрешимости того или иного метода технического анализа, так и для того, что бы «обуть» потом этих же самых спекулянтов, которые поверили в непогрешимость данного метода технического анализа и закупились «под завязку». Кроме того, такими методами очень часто устраивают так называемые «уровни сопротивления» и «уровни поддержки», которые являются терминами, относящимися именно к техническому анализу. В общем, связь такого рода манипуляций с техническим анализом рынка даёт мне повод назвать этот вид манипуляций именно техническими манипуляциями.
В чём особенность технических манипуляций по сравнению с прочими видами манипуляций? Особенность их в том, что в них очень трудно найти что-то незаконное, и именно поэтому такие манипуляции являются основным инструментом манипулирования рынками. В качестве вспомогательных инструментов используются новости, очень часто сильно преувеличенные или наоборот, сильно преуменьшенные. Я уже говорил о сверхприбылях, которые получают биржи, брокеры и прочие связанные с биржевой индустрией структуры, у них достаточно денег для того, что бы раздуть малозначимую новость от размеров мухи до размеров слона, что бы обеспечить алиби своему основному инструменту манипулирования рынками — техническим манипуляциям.
МОНСТРЫ ПРОТИВ ПЛАНКТОНА
Если кто-то выиграл денег на бирже,
значит кто-то другой эти деньги проиграл.
значит кто-то другой эти деньги проиграл.
Да. Монстры биржевой игры, такие как хедж-фонды и фонды хедж-фондов непрерывно бороздят океаны рынков в поисках лёгкой добычи, и здесь всё, как в природе — все едят друг друга без малейшего зазрения совести, ибо таковы правила игры. Самые большие прибыли собирают крупнейшие хедж-фонды, и в основном они делают это за счёт огромной массы самых мелких и неопытных игроков. Мелкие хедж-фонды обычно не становятся добычей самых крупных — не такие уж они неопытные. В этой главе рассмотрим алгоритмы, которыми пользуются именно особо крупные хедж-фонды против самых мелких обитателей рынков.
В целом, конечно, основная технология заключается в том, что бы испугать мелких спекулянтов и заставить их продавать по низким ценам, а затем — покупать по высоким, хотя можно и наоборот — сначала, как выражаются некоторые спекулянты «загнать в папир», а затем опустить цену и «вытрясти спекулянтов».
Монстры, конечно, не могут просто опускать цены, продавая активы, особенно в условиях благоприятного новостного фона. Аналогичная ситуация с подъёмом цен — на подъём цены нужны деньги. В связи с этим используются методы (приёмы) психологического воздействия на внутридневных спекулянтов, которые являются практически основной ценодвижущей силой на рынках. Далее рассмотрим какие же это приёмы. Вообще-то, некоторые из этих алгоритмов можно применять в любых играх, где есть противостояние, и даже в реальных боевых действиях. Иногда происходящее в биржевом стакане действительно похоже на битву.
«Удержание высоты».
Так я называю приём, когда крупный игрок удерживает за собой какую-либо психологически значимую цену. То есть если монстру требуется двинуть цену вниз, на психологически значимой отметке почти постоянно будет стоять заявка на продажу, а если крупному игроку требуется двинуть цену вверх — на значимом уровне будет стоять заявка на покупку. Обычно в качестве такой цены используется число, кратное 5-ти пунктам в четвёртом знаке числа. Например, для нашего Лукойла на сегодняшний день это будут цифры 1500, 1510, 1515, 1520 и т. д., если взять Газпром, для него это уровни 162.0, 162.5, 163.0, 163,5. А для Сбербанка это будет ряд 43.10, 43.15, 43.20 и т. д.. Естественно, чем больше нулей в конце числа, тем большее значение имеет этот уровень. Такая цена довольно легко запоминается внутридневными спекулянтами, которые часто поглядывают в биржевой стакан, и когда они видят, что какой-то уровень никак не пробивается, это оказывает на них психологическое давление. Поддавшись такому давлению мелкий спекулянт начнёт играть на стороне монстра. Так сила хедж-фонда может удвоиться, утроиться или даже увеличиться многократно — тут всё зависит от того, насколько большим суммарным капиталом управляют на бирже мелкие спекулянты. Если вы когда-нибудь смотрели в биржевой стакан, вы могли заметить, что цена почти всегда двигается рывками от одной психологически значимой отметки до другой. Это происходит потому, что монстр, видя снижение интенсивности атак на удерживаемую цену переходит к захвату и удержанию следующего значимого уровня. Иногда, правда, переход на следующий уровень происходит не при снижении, а наоборот, при увеличении интенсивности атаки. Это делается с целью «сбить волну».
«Перевёртыш»
Этот приём используется для обмана мелких спекулянтов, что бы они думали, что все продают, когда все покупают (или наоборот). То есть картина ставится с ног на голову, поэтому такое название. Возьмём к примеру вариант, когда хедж-фонд играет на понижение на очень положительном новостном фоне. Мелкие спекулянты кинулись покупать и надо их срочно остановить, что б они продали фонду всё, что у них есть, потому что он не успел закупиться.
Для того, что бы скрыть истинное положение дел, ближайшие десять заявок на продажу в стакане выставляются малого калибра объёмами в разы меньшими, чем заявки на покупку. Заявок на покупку в таких условиях много, они большие, потому что все мелкие спекулянты кинулись покупать. Но цена вверх не двигается. Не двигается она потому, что на ценовых уровнях с маленькими заявками на продажу стоят большие условные заявки (тоже на продажу), которых не видно в стакане, то есть они скрыты до тех пор, пока на этом ценовом уровне не пройдёт хоть одна сделка. Эти скрытые условные заявки ставятся приказами «по рынку», то есть они не появляются в стакане, когда цена до них дошла, а пробивают цену вниз. (Я ещё этот метод иногда называю «бомбы» или «мины».) Какую картину видит мелкий спекулянт? Сверху стоят маленькие заявки на продажу, то есть сопротивление росту минимальное, снизу стоят большие заявки на покупку, новостной фон хороший, и чего бы рынку не расти? Но большие заявки снизу постепенно пробиваются, а вверх цена не идёт, и даже мало того, она идёт вниз. Спекулянт психует, думая, что крупные игроки, видимо, знают что-то, чего не знает он, и сливает всё, что недавно купил парой процентов выше текущей цены. За счёт таких спекулянтов фонды устраивают обвал, в результате которого они восстанавливают свои позиции в бумагах, выкупая всё, что продали и сверх того, и всё по низким ценам.
«Водосброс»
Этот приём заключается в том, что бы покупать активы незаметненько, малыми порциями, очень постепенно, в течение длительного времени, стараясь оказать минимальное влияние на рынок, а потом, когда рынок подрос — резко сбросить все бумаги. Это приводит к снижению цен, особенно если резкий сброс производится от какого-то одного и того же уровня, обозначенного крупными спекулянтами как некий «уровень сопротивления». Аналогичным образом можно играть и наверх.
Долго не мог придумать действительно подходящее название для этого метода. Решил, что это всё таки больше похоже на открытие заслонок на плотине — как будто долгое время накапливавшаяся в водохранилище вода сбрасывается вся в одночасье.
«Прокол»
Это резкое и очень сильное (5 — 15 или даже больше процентов) движение в какую-либо сторону с быстрым последующим восстановлением. С помощью проколов монстры убивают сразу двух зайцев: во-первых, они выносят мелких спекулянтов кого на стоп-лоссы, кого на маржин-колы, а во-вторых, они показывают мелким спекулянтам, куда может сходить цена. Это позволяет расширить психологически приемлемый для мелких игроков диапазон движения цены. Проколы используются обычно тогда, когда основная масса игроков уже не верит, что цена на ту или иную бумагу может двинуться за пределы некоего психологически значимого уровня, и все как один начинают покупать (или продавать) при подходе цены к данному значению. На прокол монстры иногда тратят просто огромные объёмы денег (или других активов), иногда играя себе в убыток, но расширение возможного диапазона колебаний цены в глазах общественности в результате всё равно окупается — ведь самые большие деньги зарабатываются монстрами именно на самых больших колебаниях цены. Да и представьте себе человека, который после «прокола», скажем, вниз на 15%, думает о покупке пакетика этого актива. Ведь покупать на 15% выше цены, которая была ещё вчера, очень трудно психологически. Таким образом монстры с помощью таких вот «проколов» отбивают у мелких игроков желание войти в позицию.
«Впереди паровоза»
Это один из методов остановки движения. Представьте себе паровоз, движущийся по заснеженным путям. Если снега немного, паровоз его разгребает даже не замечая. Но если мы, двигаясь впереди паровоза, будем собирать тонкий слой снега в большие кучи, то наш паровоз будет сильно терять в скорости на каждом таком препятствии. Тут главное, что бы паровоз не успевал разгоняться до прежней скорости двигаясь по очищенным рельсам от одной кучи до другой. Примерно так же можно действовать и в биржевом стакане, выкупая на росте все мелкие заявки ниже определённого уровня, на котором мы выставляем свою большую заявку на продажу (при движении рынка наверх). Особенно легко таким образом остановить рынок, если открыть его с хорошим разрывом вверх, и продолжить восхождение. Спекулянты не любят покупать при открытии с разрывом наверх. Если же всё таки находятся желающие купить, то против них используется метод «впереди паровоза». Аналогичным образом можно останавливать движение вниз. Данный метод хорош ещё и тем, что на таком движении впереди толпы монстры постоянно зарабатывают деньги.
«Стиральная доска»
Это метод вытряхивания спекулянтов из их позиций путём резких, сильных, непредсказуемых и часто необъяснимых скачков цены вверх-вниз. Когда цена на бумажку начинает хаотично дёргаться, спекулянты начинают нервничать и уходят из этого актива, закрывая свои позиции. Находятся, конечно, и те, которые пытаются заработать на этих скачках цены, но чаще всего они проигрывают, поскольку хедж-фонды действуют с учётом реакции рынка, и если после очередного провала цены на их бумагу нашлось много покупателей, то цена проваливается ещё ниже, что бы в другой раз было неповадно ловить «дно». Если же метод сработал, и народ позакрывал свои позиции, тогда цена поднимается, и держится наверху до тех пор, пока народ не поверит в продолжение роста, а когда народ поверил, ему сливают всю бумагу подороже и снова прижимают цены к земле. Иногда этот метод используется не для того, что бы вытрясти спекулянтов из бумаги и потом поднять её повыше, а что бы инициировать распродажи и обвалить цены. Что будут делать монстры в каждом конкретном случае понять невозможно, только угадать, и это обычная рулетка. Выиграть у монстров можно только если вы выбились из стада.
«Ускоритель»
Те, кто когда-нибудь смотрел в биржевой стакан, могли заметить такую странную на первый взгляд картину: в стакане стоит большая (или очень большая) заявка, скажем, на покупку. Цена постепенно приближается к ней, и заявка удовлетворяется (пробивается). Но, как только её пробили, на том же ценовом уровне появляется такая же точно заявка, но только уже не на покупку, а на продажу. Я тоже сначала не мог понять, зачем выкупать а потом продавать бумаги по одной и той же цене, ведь это не приносит абсолютно никаких выгод, и даже может приносить потери, если тариф хозяина заявки предполагает выплату комиссионных за сделку. Однако монстры обычно либо сами имеют брокерскую лицензию, и могут не платить никаких комиссионных, выплачивая бирже фиксированную абонентскую плату, либо они имеют специальный договор с брокером, по которому они опять же не платят комиссионных. Значит, эти заявки ставят монстры. Зачем же им в таком случае эти бессмысленные на первый взгляд сделки? Ответ прост. Если стадо мелких спекулянтов не удаётся остановить и повернуть вспять крупной заявкой, то их пытаются наоборот ускорить в их движении такой же крупной заявкой но с обратным знаком. Это один из методов раскачивания цен на бирже.
Мелких спекулянтов в среде брокеров и крупных игроков называют мясом, кстати.
дальнейшие посты последуют.....
вторник, 23 ноября 2010 г.
Новый семинар
Добрый день!
Уважаемые клиенты, ООО "АЛОР+" и ОАО "Фондовая биржа РТС" проведут в Саратове бесплатный семинар "RTS Standard. Стратегии торговли на рынке акций"
На семинаре будут обсуждаться следующие темы:
- Динамика развития RTS Standard
- Основные характеристики
- Налогообложение
- Биржевые инструменты для эффективной торговли на RTS Standard и FORTS
- Стратегии профессионалов. Примеры парного трейдинга на RTS Standard/FORTS
- Условия работы и торговли на RTS Standard и FORTS с ГК "АЛОР"
Дата проведения: 1 декабря 2010 г
Время: с 16.30 до 20.00 (с перерывом на кофе-брэйк)
По адресу: Торгово-промышленная палата, Университетская, 28,
Приглашаем всех желающих!
Обязательна запись по тел: 22-11-80, 22-12-28
Уважаемые клиенты, ООО "АЛОР+" и ОАО "Фондовая биржа РТС" проведут в Саратове бесплатный семинар "RTS Standard. Стратегии торговли на рынке акций"
На семинаре будут обсуждаться следующие темы:
- Динамика развития RTS Standard
- Основные характеристики
- Налогообложение
- Биржевые инструменты для эффективной торговли на RTS Standard и FORTS
- Стратегии профессионалов. Примеры парного трейдинга на RTS Standard/FORTS
- Условия работы и торговли на RTS Standard и FORTS с ГК "АЛОР"
Дата проведения: 1 декабря 2010 г
Время: с 16.30 до 20.00 (с перерывом на кофе-брэйк)
По адресу: Торгово-промышленная палата, Университетская, 28,
Приглашаем всех желающих!
Обязательна запись по тел: 22-11-80, 22-12-28
среда, 27 октября 2010 г.
Конференция по Фармсинтезу
Сегодня на Финаме прошла конференция по IPO Фармсинтез, ее можно найти здесь:http://www.finam.ru/analysis/conf000010036A/default.asp
вторник, 19 октября 2010 г.
Меморандум по ФАРМСИНТЕЗУ
Вышла презентация, привожу выдержки , целиком поместить не удастся, формат не тот:
НОВАЯ ФАРМАЦЕВТИЧЕСКАЯ «ЗВЕЗДА»
Life Science IPO
В конце ноября на российском фондовом рынке пройдет размещение акций одного из лучших в РФ представителей немногочисленного сегмента Life Science.
ОАО «Фармсинтез» – быстроразвивающаяся инновационная фармацевтическая компания – собирается разместить дополнительную эмиссию акций в размере 30% от увеличенного уставного капитала на бирже ММВБ (сектор РИИ), предполагая выручить 450–600 млн рублей.
Мы считаем, что акции «Фармсинтеза» должны привлечь инвесторов, ориентированных как на понимание инвестиционной привлекательности акций из сектора Life Science, так и на диверсификацию своих вложений. Предложениеимеет свою уникальность. «Фармсинтез» – первая российская биофармацевтическая компания, выходящая на публичный рынок, которая имеет в своем портфеле инновационные препараты с высоким потенциалом коммерциализации на фармацевтических рынках США и ЕС.
Инвестиционная привлекательность компании:
• Динамично растущий объем и география продаж существующего портфеля оригинальных препаратов.
• Вывод на рынки РФ, ЕС и США оригинальных инновационных продуктов с высокоемкими рынками и потребительским спросом.
• Приобретение зарубежных биофармацевтических компаний для получения синергетического финансового и технологического эффектов и вывода на их базе собственных препаратов на зарубежные рынки.
• Интеграция в международный процесс разработки инновационных препаратов.
• Ориентир на прозрачность и высокий уровень корпоративного управления.
• Компания является одним из ключевых участников государственной программы «Фарма-2020».
• Компания способна самофинансировать разработку препаратов с глобальным потенциалом высоких продаж.
• Опытная научная команда с мировым именем.
Цели IPO:
• ускорение развития бизнеса на фоне долгосрочного роста фармацевтического рынка РФ и государственных стимулирующих программ;
• реализация R&D-проектов и их коммерциализация в РФ;
• вывод оригинальных патентованных препаратов на рынок ЕС и США;
• повышение уровня транспарентности перед планируемым выходом на NASDAQ.
Факторы успеха IPO:
• Неудовлетворенный инвестиционный спрос на Life Science компании в РФ.
• Долгосрочная доходность компаний из сегмента Health выше бенчмарк-индексов (например S&P).
• Один из немногих сегментов, в которых капитализации компаний могут значительно и быстро вырасти.
• Двузначный долгосрочный рост фармацевтической отрасли РФ.
• Взрывной рост капитализации при успехе клинических испытаний по инновационным препаратам.
• Дополнительные возможности роста, исходящие из стратегии компании.
• Ориентир на прозрачность и высокий уровень корпоративного управления.
• В состав акционеров входит известная в мире УК с многолетним опытом развития инновационных компаний(в т.ч. Life Science).
ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» Управление корпоративных финансов
Параметры IPO
Доля от УК (доп. эмиссия) 30% / 22 млн акций
Объем размещения 450–600 млн руб.
Дата размещения 24 ноября 2010 года
Организатор ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ»
Площадка Сектор РИИ ММВБ
Диапазон цены 20,6–27,7 рублей
Откр. / закр. книги заявок 20 октября – 17 ноября
Дата определения цены 19 ноября 2010 года
Справедливая капитализация 1 475–1 981 млн руб.
и т.д. , впрочем вот здесь вся презентация целиком: http://www.pharmsynthez.com/files/prezentaciya-farmsintez-rus.38.pdf
НОВАЯ ФАРМАЦЕВТИЧЕСКАЯ «ЗВЕЗДА»
Life Science IPO
В конце ноября на российском фондовом рынке пройдет размещение акций одного из лучших в РФ представителей немногочисленного сегмента Life Science.
ОАО «Фармсинтез» – быстроразвивающаяся инновационная фармацевтическая компания – собирается разместить дополнительную эмиссию акций в размере 30% от увеличенного уставного капитала на бирже ММВБ (сектор РИИ), предполагая выручить 450–600 млн рублей.
Мы считаем, что акции «Фармсинтеза» должны привлечь инвесторов, ориентированных как на понимание инвестиционной привлекательности акций из сектора Life Science, так и на диверсификацию своих вложений. Предложениеимеет свою уникальность. «Фармсинтез» – первая российская биофармацевтическая компания, выходящая на публичный рынок, которая имеет в своем портфеле инновационные препараты с высоким потенциалом коммерциализации на фармацевтических рынках США и ЕС.
Инвестиционная привлекательность компании:
• Динамично растущий объем и география продаж существующего портфеля оригинальных препаратов.
• Вывод на рынки РФ, ЕС и США оригинальных инновационных продуктов с высокоемкими рынками и потребительским спросом.
• Приобретение зарубежных биофармацевтических компаний для получения синергетического финансового и технологического эффектов и вывода на их базе собственных препаратов на зарубежные рынки.
• Интеграция в международный процесс разработки инновационных препаратов.
• Ориентир на прозрачность и высокий уровень корпоративного управления.
• Компания является одним из ключевых участников государственной программы «Фарма-2020».
• Компания способна самофинансировать разработку препаратов с глобальным потенциалом высоких продаж.
• Опытная научная команда с мировым именем.
Цели IPO:
• ускорение развития бизнеса на фоне долгосрочного роста фармацевтического рынка РФ и государственных стимулирующих программ;
• реализация R&D-проектов и их коммерциализация в РФ;
• вывод оригинальных патентованных препаратов на рынок ЕС и США;
• повышение уровня транспарентности перед планируемым выходом на NASDAQ.
Факторы успеха IPO:
• Неудовлетворенный инвестиционный спрос на Life Science компании в РФ.
• Долгосрочная доходность компаний из сегмента Health выше бенчмарк-индексов (например S&P).
• Один из немногих сегментов, в которых капитализации компаний могут значительно и быстро вырасти.
• Двузначный долгосрочный рост фармацевтической отрасли РФ.
• Взрывной рост капитализации при успехе клинических испытаний по инновационным препаратам.
• Дополнительные возможности роста, исходящие из стратегии компании.
• Ориентир на прозрачность и высокий уровень корпоративного управления.
• В состав акционеров входит известная в мире УК с многолетним опытом развития инновационных компаний(в т.ч. Life Science).
ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» Управление корпоративных финансов
Параметры IPO
Доля от УК (доп. эмиссия) 30% / 22 млн акций
Объем размещения 450–600 млн руб.
Дата размещения 24 ноября 2010 года
Организатор ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ»
Площадка Сектор РИИ ММВБ
Диапазон цены 20,6–27,7 рублей
Откр. / закр. книги заявок 20 октября – 17 ноября
Дата определения цены 19 ноября 2010 года
Справедливая капитализация 1 475–1 981 млн руб.
и т.д. , впрочем вот здесь вся презентация целиком: http://www.pharmsynthez.com/files/prezentaciya-farmsintez-rus.38.pdf
пятница, 8 октября 2010 г.
вторник, 5 октября 2010 г.
Есть такая биржа....
Есть такая биржа - TSX Venture Exchange находится в Торонто, занимается раскручиванием новых компаний в сферах: Хайтек, Биотек, Нанотек и других, хоть в минеральных удобрениях! Вчера там был сонный день, одна компашка стрельнула на 29,8% Parkbridge Lifestyle Communities Inc. , другая Polaris Minerals Corporation на 24,7% и все... Бывали дни когда новые компании выстреливали на 150 – 250 % в день. Потом конечно все устаканивалось, те компании, в которых инвесторы поверили - переходили потихоньку на нормальные крупные площадки типа Nasdaq, неудачники – тихо помирали. К чему я все это пишу? К тому , что наша родная ММВБ тоже начала создавать подобную площадку, на ней пока мало эмитентов и судьбы у них будут разные. Всех их можно отличить по букве i перед названием (площадка ММВБ - рынок инноваций и инвестиций) : iЗавод ДИОД, iИСКЧ, iНЕКК, iРНТ и еще немножко других, бывает и без буквы i на биржу удается прописаться, к примеру - «Русское Море».
Риск есть риск: Вы можете прочесть инвестиционный меморандум (поверить или нет), Вы можете принять участие в IPO или нет, Вы можете получить бешенную прибыль или остаться в дураках. Каждый рискует сам.
Посмотрим на трех примерах что было после IPO наших новых компаний:
Пример первый : iИСКЧ - «Институт Стволовых Клеток Человека», организатор IPO – АЛОР-Инвест, цена первичного размещения – 9,5 рублей за акцию. Ребятам из института удалось собрать 142.5 млн. рублей. Неплохо для нашей нищей науки! Теперь они обещают довести к концу года выручку до 230-250 миллионов рублей и EBITDA на уровне 63-64 миллиона рублей. Если так и будет – акции опять попрут вверх. (После IPO в первые дни торгов цена взлетала до 24,6 руб/акцию, т.е. бешенные проценты прибыли за неделю тем, кто ее успел поймать естественно! Потом цена медленно сползла в район 10 рублей/акцию, что и следовало ожидать, как раз к оценке акции перед IPO.) . Ну а пока ждем годовых результатов.
Пример второй : i РНТ - «Русские Навигационные Технологии», организатор банк «Открытие», цена первичного размещения – 85,23 руб./акцию, собрали около 300 млн. рублей. После IPO цена кратковременно дернулась в район 89 рублей, потом сползла и стабилизировалась в районе 83 рублей за акцию, здесь игра не получилась, основная причина этого , как мне кажется , то что за спиной организаторов IPO торчали уши банка ВТБ - владельца крупного пакета акций РНТ . Играть в азартные игры с этим банком дураков не нашлось.
Пример третий : «Русское море» - яркий пример не профессионализма организаторов (Ренессанс Капитал и ВТБ Капитал) , в результате собрали 90 млн $ (хотели собрать 200$ млн.), цена размещения 6 $/акцию ( Реник оценивал в 12 $ ). Вообщем инвесторы здесь попали, вместо акций купленных за 6$ (186 рублей) они имеют сейчас акцию стоящую 80 рублей.
Три примера – три результата, но это в прошлом . На подходе новое IPO - ОАО «Фармсинтез» , организатор – АЛОР, это радует, краткий пресс-релиз лежит по адресу: http://www.pharmsynthez.com/press-relizi.49.html . Первое впечатление о компании у меня сложилось хорошее, но хочу дождатся более развернутого меморандума, его скоро обещают. Да! В интернете есть двойники : ЗАО «Фарм-Синтез» и какое то «Ф-Синтез», не спутайте! Хотя наличие двойников со схожим названием уже говорит в пользу настоящего Фармсинтеза! Удачных решений!
пятница, 1 октября 2010 г.
Общественное мнение, № 8 2010
Этот поезд в огне
Пока бушевали пожары, а города задыхались от дыма и жары, экономические новости не отличались особой накаленностью. Весь август продолжались вялые прения по поводу набившей оскомину и, похоже, окончательно утратившей реальные перспективы модернизации. Буксующий и считающий себя президентом ДАМ безуспешно и чем дальше, тем более дежурно пытается справиться с огромной бюрократической махиной. Однако это ему не удается, а времени остается все меньше. По мотивам статистических отчетов зарождается обсуждение темы «Стагнация или рецессия?». А может быть, «Вторая волна»? Аналитики предрекают голод по причине неурожая, набирает силу дискуссия о наличии либо отсутствии переходящих запасов зерна. Данные разнятся с амплитудой в десятки процентов. Когда видишь подобное, мозг отказывается воспринимать любые статистические данные и автоматически выдает подсказку, в абсолютном большинстве случаев звучащую как «нет». Нет запасов, нет фондов, нет резервов, а самое главное нет уверенности, что данные достоверны, а управляющая система, выдающая нам эти самые данные, на самом деле существует, а не только кажется нам.
Комментарий Сергея Федорова, ГК «Алор»:
Вот и подошел к концу наш очередной «сеанс одновременной игры», на этот раз обошлось без криков «Здесь у меня стояла ладья! У меня все ходы записаны!». Продаем все из портфеля и смотрим, что получилось: портфель наш вырос на 33,49% за 9 месяцев, индекс ММВБ за этот период вырос всего на 5,3% . Хорошо – толпу обыграли. Что-то меня подвигло сравнить наши результаты с итогами ПИФов за этот период – опа! Мы – 95% Управляющие компании обыграли – это тоже хорошо.
Резюме: даже если рынок находится в невнятном боковике – всегда есть возможность заработать. Набираем новый портфель и начинаем новый раунд! Следите за руками...
Комментарий ОАО КБ «Солидарность»
Макроэкономическая ситуация в мире в последний месяц ухудшилась, появились признаки замедления роста экономик Китая, Японии, США. Цены на нефть снизились в связи с уменьшением спроса со стороны Китая, индекс ММВБ торгуется ниже важной отметки 1400 п. Покупаем наиболее сильные, на наш взгляд, бумаги: «Газпром» и «Транснефть»; остальной кэш потратим на покупки только после уверенного преодоления 1400, а затем – 1430 пп. по индексу ММВБ, либо после снижения индекса до 1320-1330 пп.
Комментарий ИК «Джи Ай Ди Инвест»:
Мы предлагаем, помимо традиционных вложений в акции первого эшелона, сделать упор на некоторые бумаги из второго. Например, инвестиции в бумаги «Уралкалия» на фоне будущего слияния с компанией «Сильвинит», на наш взгляд, кажутся достаточно интересными, так как это объединение позволит создать вторую в мире компанию производителя по объему выпуску калийных удобрений. Это увеличивает привлекательность вложений в данные бумаги на среднесрочную перспективу.
Отдельное место стоит выделить компаниям энергетического сектора. Аномальная жара вызвала рост цен на электроэнергию, это связано с постоянным использованием в помещениях кондиционеров, вентиляторов и холодильных установок. В связи с этим мы ожидаем, что квартальные показатели «энергетиков» будут достаточно позитивными, что найдёт отражение в котировках ценных бумаг этого сектора. Наиболее перспективными из них являются бумаги «РусГидро», «Мосэнерго» и «Холдинга МРСК», именно они обладают наибольшим потенциалом роста. Среди «металлургов» мы делаем ставку на акции «НЛМК» и «Полиметалла». Акции «НЛМК» попали в наш топ-лист, так как рост прибыли «НЛМК», по РСБУ, дает основание ожидать, что компания покажет сильные результаты по GAAP, которые должны быть опубликованы в сентябре. Бумаги «Полиметалла» будут балансировать наш портфель в случае роста цен на золото, что в целом уравняет динамику этого сектора.
Комментарий ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»:
Опасения инвесторов относительно перспектив дальнейшего восстановления экономик ведущих государств в последнее время лишь усиливались и подкреплялись негативной макростатистикой из-за рубежа. Несмотря на то, что беспокойство на мировых площадках не переросло в панику, вероятность усиления негативных тенденций на российском рынке акций по-прежнему остается довольно высокой. Поэтому мы решили возобновить формирование инвестиционного портфеля, придерживаясь консервативной стратегии.
Большая часть капитала была направлена в корпоративные облигации «Соллерс-2», «ЮтэйрФБО-1» и «КБРенКап-3», которые обладают приемлемой в текущих условиях доходностью и характеризуются допустимым уровнем риска. Оставшуюся часть средств мы распределили среди акций компаний первого и второго эшелонов. В частности, в портфель включены акции «НЛМК» и «префы» «Татнефти». Несмотря на отсутствие явных ухудшений фундаментальных показателей деятельности этих компаний, на протяжении последних недель их акции выглядели слабее других бумаг соответствующих секторов, что, на наш взгляд, является неоправданным. Кроме того, в портфель вошли акции «Аэрофлота», драйвером роста которых в ближайшее время может стать значительное увеличение пассажироперевозок во 2-м квартале. Акции «Белона» включены в портфель исходя из ожидаемого увеличения инвестпрограммы и технических предпосылок. Что касается акций «ПИКа», то они способны показать хорошую динамику в ближайшие месяцы на фоне продолжающегося восстановления рынка жилой недвижимости в регионах присутствия группы.
В августе мы решили закончить очередной раунд нашего соревнования, длящегося с ноября-месяца 2009 года. В основном это решение пришло вместе с желанием влиться в нашу виртуальную гонку нового участника «Джи Ай Ди Инвест», а также по причине некоторой «застойности» на протяжении нескольких последних месяцев. Поэтому мы решили абстрагироваться от летнего затишья и «боковика» и стартовать заново, с надеждой, что осенью придет обычная для данного периода «движуха».
Глядя на результаты, можно разделить наших участников на три условных группы. «Алор» с «ДОХОДНЫМ ДОМом» находятся соответственно на первом и втором местах, практически на расстоянии вытянутой руки. «Алор» начиная с ноября, придерживаясь довольно рискованной стратегии, выдал отличные показатели, причем намного лучше большинства профессиональных участников рынка. «Обыграл толпу», как он сам определяет свой результат. «ДД», избрав обычную для себя умеренно-консервативную модель поведения, тем не менее, отстал от лидера некритично и имеет схожие результаты. Вторая группа – «Вельдега» и «Росинвест» умудрились прийти к финишу практически одновременно, и разделяют их результаты всего какие-то доли процента. 25% за 9 месяцев, заработанных на вложенные деньги, – по нашему мнению, отличный результат, доказывающий, что при грамотном подходе на фондовом рынке вполне реально иметь доходность, сопоставимую с так называемым «обычным бизнесом», т.е. торговлей, услугами и т.д.
Замыкает наш рейтинг «Солидарность», не показавшая в данный момент сколько-нибудь значимых результатов. Надеемся, что в новом раунде им повезет больше.
Одновременно с фиксацией текущей ситуации, участники представили на ваш суд новые портфели. Во многом предпочтения схожи с теми, что мы увидели в прошлые месяцы. Время «боковика», видимо, еще не подошло к концу, поэтому оценки текущей рыночной ситуации довольно сдержанны. «ДД», как обычно, страхуется облигациями. «Солидарность», как и «Росинвест», предпочитает выждать момент для полноценного вхождения в рынок, надеясь на осеннее ралли. «Алор», как водится, мало что может испугать, поэтому их портфель под завязку набит «голубыми фишками». «Вельдега» взяла тайм-аут и, надеемся, в будущем еще порадует нас своим участием. А ее место занимает одна из старейших и опытнейших фондовых компаний Саратова – «Джи Ай Ди Инвест». Зная за этой компанией весьма мощный бэкграунд, тем более интересно будет посмотреть на их результаты. Удачи!
Пока бушевали пожары, а города задыхались от дыма и жары, экономические новости не отличались особой накаленностью. Весь август продолжались вялые прения по поводу набившей оскомину и, похоже, окончательно утратившей реальные перспективы модернизации. Буксующий и считающий себя президентом ДАМ безуспешно и чем дальше, тем более дежурно пытается справиться с огромной бюрократической махиной. Однако это ему не удается, а времени остается все меньше. По мотивам статистических отчетов зарождается обсуждение темы «Стагнация или рецессия?». А может быть, «Вторая волна»? Аналитики предрекают голод по причине неурожая, набирает силу дискуссия о наличии либо отсутствии переходящих запасов зерна. Данные разнятся с амплитудой в десятки процентов. Когда видишь подобное, мозг отказывается воспринимать любые статистические данные и автоматически выдает подсказку, в абсолютном большинстве случаев звучащую как «нет». Нет запасов, нет фондов, нет резервов, а самое главное нет уверенности, что данные достоверны, а управляющая система, выдающая нам эти самые данные, на самом деле существует, а не только кажется нам.
Комментарий Сергея Федорова, ГК «Алор»:
Вот и подошел к концу наш очередной «сеанс одновременной игры», на этот раз обошлось без криков «Здесь у меня стояла ладья! У меня все ходы записаны!». Продаем все из портфеля и смотрим, что получилось: портфель наш вырос на 33,49% за 9 месяцев, индекс ММВБ за этот период вырос всего на 5,3% . Хорошо – толпу обыграли. Что-то меня подвигло сравнить наши результаты с итогами ПИФов за этот период – опа! Мы – 95% Управляющие компании обыграли – это тоже хорошо.
Резюме: даже если рынок находится в невнятном боковике – всегда есть возможность заработать. Набираем новый портфель и начинаем новый раунд! Следите за руками...
Комментарий ОАО КБ «Солидарность»
Макроэкономическая ситуация в мире в последний месяц ухудшилась, появились признаки замедления роста экономик Китая, Японии, США. Цены на нефть снизились в связи с уменьшением спроса со стороны Китая, индекс ММВБ торгуется ниже важной отметки 1400 п. Покупаем наиболее сильные, на наш взгляд, бумаги: «Газпром» и «Транснефть»; остальной кэш потратим на покупки только после уверенного преодоления 1400, а затем – 1430 пп. по индексу ММВБ, либо после снижения индекса до 1320-1330 пп.
Комментарий ИК «Джи Ай Ди Инвест»:
Мы предлагаем, помимо традиционных вложений в акции первого эшелона, сделать упор на некоторые бумаги из второго. Например, инвестиции в бумаги «Уралкалия» на фоне будущего слияния с компанией «Сильвинит», на наш взгляд, кажутся достаточно интересными, так как это объединение позволит создать вторую в мире компанию производителя по объему выпуску калийных удобрений. Это увеличивает привлекательность вложений в данные бумаги на среднесрочную перспективу.
Отдельное место стоит выделить компаниям энергетического сектора. Аномальная жара вызвала рост цен на электроэнергию, это связано с постоянным использованием в помещениях кондиционеров, вентиляторов и холодильных установок. В связи с этим мы ожидаем, что квартальные показатели «энергетиков» будут достаточно позитивными, что найдёт отражение в котировках ценных бумаг этого сектора. Наиболее перспективными из них являются бумаги «РусГидро», «Мосэнерго» и «Холдинга МРСК», именно они обладают наибольшим потенциалом роста. Среди «металлургов» мы делаем ставку на акции «НЛМК» и «Полиметалла». Акции «НЛМК» попали в наш топ-лист, так как рост прибыли «НЛМК», по РСБУ, дает основание ожидать, что компания покажет сильные результаты по GAAP, которые должны быть опубликованы в сентябре. Бумаги «Полиметалла» будут балансировать наш портфель в случае роста цен на золото, что в целом уравняет динамику этого сектора.
Комментарий ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»:
Опасения инвесторов относительно перспектив дальнейшего восстановления экономик ведущих государств в последнее время лишь усиливались и подкреплялись негативной макростатистикой из-за рубежа. Несмотря на то, что беспокойство на мировых площадках не переросло в панику, вероятность усиления негативных тенденций на российском рынке акций по-прежнему остается довольно высокой. Поэтому мы решили возобновить формирование инвестиционного портфеля, придерживаясь консервативной стратегии.
Большая часть капитала была направлена в корпоративные облигации «Соллерс-2», «ЮтэйрФБО-1» и «КБРенКап-3», которые обладают приемлемой в текущих условиях доходностью и характеризуются допустимым уровнем риска. Оставшуюся часть средств мы распределили среди акций компаний первого и второго эшелонов. В частности, в портфель включены акции «НЛМК» и «префы» «Татнефти». Несмотря на отсутствие явных ухудшений фундаментальных показателей деятельности этих компаний, на протяжении последних недель их акции выглядели слабее других бумаг соответствующих секторов, что, на наш взгляд, является неоправданным. Кроме того, в портфель вошли акции «Аэрофлота», драйвером роста которых в ближайшее время может стать значительное увеличение пассажироперевозок во 2-м квартале. Акции «Белона» включены в портфель исходя из ожидаемого увеличения инвестпрограммы и технических предпосылок. Что касается акций «ПИКа», то они способны показать хорошую динамику в ближайшие месяцы на фоне продолжающегося восстановления рынка жилой недвижимости в регионах присутствия группы.
Комментарий ОАО «Финансовый Дом Росинвест»:
В связи с неопределенностью, царящей на рынке, предпочитаем пока оставаться в КЭШе и стартовать в сентябре.
1 место – ГК «Алор»
2 место – ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»
3 место – ИГ «Вельдега»
4 место – ОАО «Росинвест»
5 место – банк «Солидарность»
Глядя на результаты, можно разделить наших участников на три условных группы. «Алор» с «ДОХОДНЫМ ДОМом» находятся соответственно на первом и втором местах, практически на расстоянии вытянутой руки. «Алор» начиная с ноября, придерживаясь довольно рискованной стратегии, выдал отличные показатели, причем намного лучше большинства профессиональных участников рынка. «Обыграл толпу», как он сам определяет свой результат. «ДД», избрав обычную для себя умеренно-консервативную модель поведения, тем не менее, отстал от лидера некритично и имеет схожие результаты. Вторая группа – «Вельдега» и «Росинвест» умудрились прийти к финишу практически одновременно, и разделяют их результаты всего какие-то доли процента. 25% за 9 месяцев, заработанных на вложенные деньги, – по нашему мнению, отличный результат, доказывающий, что при грамотном подходе на фондовом рынке вполне реально иметь доходность, сопоставимую с так называемым «обычным бизнесом», т.е. торговлей, услугами и т.д.
Замыкает наш рейтинг «Солидарность», не показавшая в данный момент сколько-нибудь значимых результатов. Надеемся, что в новом раунде им повезет больше.
Одновременно с фиксацией текущей ситуации, участники представили на ваш суд новые портфели. Во многом предпочтения схожи с теми, что мы увидели в прошлые месяцы. Время «боковика», видимо, еще не подошло к концу, поэтому оценки текущей рыночной ситуации довольно сдержанны. «ДД», как обычно, страхуется облигациями. «Солидарность», как и «Росинвест», предпочитает выждать момент для полноценного вхождения в рынок, надеясь на осеннее ралли. «Алор», как водится, мало что может испугать, поэтому их портфель под завязку набит «голубыми фишками». «Вельдега» взяла тайм-аут и, надеемся, в будущем еще порадует нас своим участием. А ее место занимает одна из старейших и опытнейших фондовых компаний Саратова – «Джи Ай Ди Инвест». Зная за этой компанией весьма мощный бэкграунд, тем более интересно будет посмотреть на их результаты. Удачи!
четверг, 30 сентября 2010 г.
Общественное мнение, № 7 2010
В ожидании августа
В июле, несмотря на обилие положительной статистики, касающейся роста российского ВВП, промпроизводства, потребления и т.д., начинают терзать смутные сомнения по поводу традиционной русской беды – августа. Хотя вроде бы смотрите… Возросли: ВВП, добыча нефти, зарплата, розничный товарооборот. Уменьшились: инфляция, безработица. В страну в целом и – отдельным персоналиям устойчивым потоком пошли нефтедоллары, что автоматически улучшило настроение властей и этих самых персоналий. Пошли даже разговоры о сворачивании антикризисных мер по помощи экономике в связи с окончанием этого самого кризиса. Но август, как экзамен и расплата за накопленные страной за год грехи, уже на пороге…
Потрфель ГК»Алор»
Комментарий Сергея Федорова, ГК «Алор»:
Портфель ООО ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»
Комментарий Алексея Докучаева, ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»:
Комментарий ОАО КБ «Солидарность»:
Портфель ИГ «Вельдега»
Комментарий ИГ «Вельдега»:
Мы пересмотрели наш портфель и пришли к выводу, что оставим его, несмотря на первоначальные планы по краткосрочной спекуляции. Спекулировать акциями в рамках конкурса нам показалось некомфортно. Мы закрыли позиции по «Ростелекому» и «Акрону». Пока наш портфель состоит из трех бумаг, и половину портфеля занимают наличные, применение которым мы будем искать в течение следующего месяца.
Ситуация на рынках остается неопределенной. Проблемы Европы понемногу уступают место опасениям за экономику США и падению темпов развития экономики в Китае. Объем торгов с начала июля – небольшой, причем на всех рынках. Во многом сказывается сезон отпусков, но, на наш взгляд, главная причина падения объемов – нежелание крупных инвесторов совершать сделки в ситуации неопределенности.
Проведенные операции за прошедший месяц:
Комментарий ОАО «Финансовый Дом Росинвест»:
В августе мы уходим в кэш, с оглядкой на прошлые августы, когда с вероятностью почти 100% случаются различные катаклизмы и падения котировок на биржах.
Ну что тут скажешь по поводу итогов месяца… Лето – оно и есть лето. Малые объемы торгов, боковой тренд, высокая волатильность. Что-то вверх, что-то вниз. А в общем и целом – игра с нулевой суммой. Рынок тоже должен отдыхать, однако. Делать серьезные инвестиции бессмысленно: все может поменяться в любой момент. Хорошо чувствуют себя разве что интрадейщики как отдельный подвид игроков-инвесторов, резвящиеся в пределах одного дня и не сильно заморачивающиеся на том, что будет завтра, но в рамках нашего формата им места нет. Показатели наших участников изменились незначительно, расстановка мест тоже, так что ждем, что принесет нам август.
1 место - ГК «Алор»
В июле, несмотря на обилие положительной статистики, касающейся роста российского ВВП, промпроизводства, потребления и т.д., начинают терзать смутные сомнения по поводу традиционной русской беды – августа. Хотя вроде бы смотрите… Возросли: ВВП, добыча нефти, зарплата, розничный товарооборот. Уменьшились: инфляция, безработица. В страну в целом и – отдельным персоналиям устойчивым потоком пошли нефтедоллары, что автоматически улучшило настроение властей и этих самых персоналий. Пошли даже разговоры о сворачивании антикризисных мер по помощи экономике в связи с окончанием этого самого кризиса. Но август, как экзамен и расплата за накопленные страной за год грехи, уже на пороге…
Потрфель ГК»Алор»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| Уралкалий | 500 | 71995 | 59725 | 15,78% | -17,04% |
| Дорогобуш ап | 4000 | 60400 | 37576 | 9,93% | -37,79% |
| Дальсвязь ап | 750 | 68490 | 61388 | 16,22% | -10,37% |
| ГМК НорНикель | 44 | 225455 | 212970 | 56,26% | -5,54% |
| Деньги | - | - | 6880 | 1,82% | |
| Итог | - | - | 378538 | 100,00% | +26,18% |
| | | | | | |
| Проведенные операции за прошедший месяц: | | | | ||
| | | | | | |
| Эмитент | Покупка /продажа | Кол-во акций | Прибыль/ убыток в руб. | | |
| Уралкалий | дивиденды | 500 | 850 | | |
| Дорогобуш ап | дивиденды | 4000 | 800 | | |
| Дальсвязь ап | дивиденды | 750 | 5138 | | |
| Итог | - | - | 6788 | | |
Комментарий Сергея Федорова, ГК «Алор»:
Вот уже два месяца на рынках царит «боковик», индекс РТС болтается в районе
1350 пунктов, такая же картинка и у наших заокеанских друзей – индекс
Доу-Джонса торгуется у 10000 пунктов. Рай для интрадейщиков (спекулирующих
внутри дня) – можно и шортить, и покупать много, много раз: мертвого сезона в
этом году не получилось. Для долгосрочных инвесторов рекомендуем постепенно
наращивать портфели акций на провалах, ведь кризис кризисом, а ни крупных
банкротств, ни серьезных дефолтов вот уже больше года не видно.
Ну а мы добавили к портфелю полученные дивиденды и на этом остановились:
продавать акции пока рано, покупать что-либо пока не хотим. Удачных операций!
1350 пунктов, такая же картинка и у наших заокеанских друзей – индекс
Доу-Джонса торгуется у 10000 пунктов. Рай для интрадейщиков (спекулирующих
внутри дня) – можно и шортить, и покупать много, много раз: мертвого сезона в
этом году не получилось. Для долгосрочных инвесторов рекомендуем постепенно
наращивать портфели акций на провалах, ведь кризис кризисом, а ни крупных
банкротств, ни серьезных дефолтов вот уже больше года не видно.
Ну а мы добавили к портфелю полученные дивиденды и на этом остановились:
продавать акции пока рано, покупать что-либо пока не хотим. Удачных операций!
Портфель ООО ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| Трансаэро-1 | 63 | 70559 | 66699 | 17,61% | -5,47% |
| Ивановская область-1 | 157 | 79443 | 79845 | 21,08% | +0,51% |
| Группа компаний «ПИК» | 550 | 64900 | 59400 | 15,68% | -8,47% |
| Распадская | 225 | 29925 | 27225 | 7,19% | -9,02% |
| СОЛЛЕРС | 70 | 30804 | 30977 | 8,18% | +0,56% |
| Роснефть | 303 | 57185 | 57185 | 15,10% | 0,00% |
| Белон | 2254 | 57432 | 57432 | 15,16% | 0,00% |
| Денежные средства | - | - | 20 | 0,01% | |
| Итог | 3622 | | 378784 | 100,00% | +26,26% |
| | | | | | |
| Проведенные операции за прошедший месяц: | | ||||
| | | | | | |
| Эмитент | Покупка/ продажа | Покупка руб. | Продажа руб. | Прибыль/ убыток руб. | |
| ИнтеграФ-2 | продажа | 1127,45 | 1108,19 | -1213 | |
| ИнтеграФ-2 | выплата купона | - | - | 5262 | |
| МТС | продажа | 236,84 | 239,35 | 336 | |
| Роснефть | покупка | 188,73 | | | |
| Белон | покупка | 25,48 | | | |
| Итог | - | - | - | 4385 | |
Комментарий Алексея Докучаева, ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»:
Мы продолжаем сокращать долю облигаций в нашем портфеле и продаем
облигации «ИнтеграФ-2» (самые «длинные» долговые бумаги), так как
считаем, что потенциал снижения процентных ставок в настоящий момент
практически исчерпан. Облигации «Трансаэро» и Ивановской области,
оставшиеся в портфеле, рассматриваются как некая «подушка безопасности»
в случае коррекции рынка.
Мы включили в портфель акции «Роснефти» и «Белона» – эти бумаги могут
показать хороший результат даже в условиях стагнации рынка. По нашему
мнению, рынок переоценивает негативное влияние вероятной отмены
налоговых льгот для ряда месторождений «Роснефти». Что же касается
«Белона», то здесь положительную роль могут сыграть повышение цен на
уголь и увеличение инвестиционной программы компании.
облигации «ИнтеграФ-2» (самые «длинные» долговые бумаги), так как
считаем, что потенциал снижения процентных ставок в настоящий момент
практически исчерпан. Облигации «Трансаэро» и Ивановской области,
оставшиеся в портфеле, рассматриваются как некая «подушка безопасности»
в случае коррекции рынка.
Мы включили в портфель акции «Роснефти» и «Белона» – эти бумаги могут
показать хороший результат даже в условиях стагнации рынка. По нашему
мнению, рынок переоценивает негативное влияние вероятной отмены
налоговых льгот для ряда месторождений «Роснефти». Что же касается
«Белона», то здесь положительную роль могут сыграть повышение цен на
уголь и увеличение инвестиционной программы компании.
Портфель ОАО КБ «Солидарность»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| Роснефть | 140 | 34999 | 26422 | 9,42% | -24,51% |
| Газпром | 610 | 108975 | 95831 | 34,18% | -12,06% |
| Ростелеком ао | 425 | 65221 | 46436 | 16,56% | -28,80% |
| Автоваз ао | 1000 | 15220 | 14000 | 4,99% | -8,01% |
| Сургутнфгз-п | 2500 | 39825 | 32800 | 11,70% | -17,64% |
| МРСК Волги | 250000 | 33275 | 24575 | 8,77% | -26,15% |
| Сбербанк ао | 250 | 20190 | 20190 | 7,20% | |
| ВТБ ао | 255000 | 20018 | 20018 | 7,14% | |
| Денежные средства | - | - | 110,06 | 0,04% | |
| Итог | - | - | 280381 | 100,00% | -6,54% |
| | | | | | |
| Проведенные операции за прошедший месяц: | | | | ||
| | | | | | |
| Эмитент | Покупка/продажа | Покупка руб. | Продажа руб. | Прибыль/ убыток руб. | |
| Лукойл | продажа | 1590,88 | 1609,7 | 471 | |
| Сбербанк ао | покупка | 80,76 | - | - | |
| ВТБ ао | покупка | 0,0785 | - | - | |
| Итог | | - | - | 471 | |
Комментарий ОАО КБ «Солидарность»:
Мы позитивно смотрим на рынок в начале второго полугодия. Сезон корпоративной отчётности в США придаст новый импульс мировым торговым площадкам. Вероятнее всего, американские банки смогут показать неплохие результаты, что будет способствовать росту финансового сектора. Котировки нефти стабилизировались в диапазоне $70-77 за баррель, что является благоприятным уровнем для российской нефтянки. Похоже, индекс ММВБ сумеет преодолеть отметку 1450 пунктов до конца августа.
Портфель ИГ «Вельдега»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения | | |||
| Газпром | 450 | 71806 | 70664 | 19,18% | -1,59% | | |||
| Сбербанк | 1000 | 75680 | 80790 | 21,92% | +6,75% | | |||
| Уралкалий | 200 | 24186 | 23890 | 6,48% | -1,22% | | |||
| Денежные средства | - | - | 193167 | 52,42% | | | |||
| Итог | 368510 | 100% | +22,83% | | | ||||
| Проведенные операции за прошедший месяц: | | | | | | | |||
| Эмитент | Покупка/продажа | Покупка руб. | Продажа руб. | Прибыль/ убыток руб. | | | |||
| Ростелеком | продажа | 107,02 | 109.26 | +560 | | | |||
| Акрон | продажа | 812 | 779.84 | -643 | | | |||
| Итог | - | - | - | -83 | | ||||
Комментарий ИГ «Вельдега»:
Мы пересмотрели наш портфель и пришли к выводу, что оставим его, несмотря на первоначальные планы по краткосрочной спекуляции. Спекулировать акциями в рамках конкурса нам показалось некомфортно. Мы закрыли позиции по «Ростелекому» и «Акрону». Пока наш портфель состоит из трех бумаг, и половину портфеля занимают наличные, применение которым мы будем искать в течение следующего месяца.
Ситуация на рынках остается неопределенной. Проблемы Европы понемногу уступают место опасениям за экономику США и падению темпов развития экономики в Китае. Объем торгов с начала июля – небольшой, причем на всех рынках. Во многом сказывается сезон отпусков, но, на наш взгляд, главная причина падения объемов – нежелание крупных инвесторов совершать сделки в ситуации неопределенности.
Портфель ОАО «Финансовый дом Росинвест»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| Ростелеком ао | 157 | 29957 | 17154 | 4,80% | -47,3% |
| | - | - | - | - | - |
| Денежные средства | - | - | 356991 | - | - |
| Итог | - | - | 374145 | - | +24,7% |
| Эмитент | Покупка/продажа | Покупка руб. | Продажа руб. | Прибыль/ убыток руб. | ||
| Сбербанк ао | продажа | 75,68 | 80,79 | 20440 | ||
| | | | | | ||
| Итог | - | - | - | 20440 | ||
Комментарий ОАО «Финансовый Дом Росинвест»:
В августе мы уходим в кэш, с оглядкой на прошлые августы, когда с вероятностью почти 100% случаются различные катаклизмы и падения котировок на биржах.
Ну что тут скажешь по поводу итогов месяца… Лето – оно и есть лето. Малые объемы торгов, боковой тренд, высокая волатильность. Что-то вверх, что-то вниз. А в общем и целом – игра с нулевой суммой. Рынок тоже должен отдыхать, однако. Делать серьезные инвестиции бессмысленно: все может поменяться в любой момент. Хорошо чувствуют себя разве что интрадейщики как отдельный подвид игроков-инвесторов, резвящиеся в пределах одного дня и не сильно заморачивающиеся на том, что будет завтра, но в рамках нашего формата им места нет. Показатели наших участников изменились незначительно, расстановка мест тоже, так что ждем, что принесет нам август.
1 место - ГК «Алор»
2 место – ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»
3 место - ОАО «Росинвест»
4 место – ИГ «Вельдега»
5 место – банк «Солидарность»
ИГ «Вельдега»
| | | ОАО «Росинвест» | ГК «Алор» | Банк «Солидарность» | | ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА» | | ||
| | Изменение общей стоимости портфеля | Прибыль/ убыток | Изменение общей стоимости портфеля | Прибыль/убыток | Изменение общей стоимости портфеля | Прибыль/убыток | Изменение общей стоимости портфеля | Прибыль/убыток | Изменение общей стоимости портфеля |
| +49695 руб. | +22,83% | +87959 руб. | +29,3% | +130951 руб. | +43,3% | +37833 руб. | -6,54% | +97058руб. | +32,3% |
Общественное мнение, № 6 2010
Евроудар
Что бы там ни говорили, а на деле вряд ли кто ожидал таких масштабных экономических проблем в Старом Свете и, как следствие, проблем с евровалютой. С Грецией уже вроде свыклись, а на подходе уже Испания, Португалия, Венгрия и т.д. Занимай очередь… Дошло до того, что первые государственные лица начали сомневаться в жизнеспособности самой евровалюты в нынешнем виде, а за этим последовали судорожные попытки найти виновного. И его, разумеется, нашли, и, даже можно сказать, под боком. Созданный несколько столетий назад самими европейцами фондовый рынок, всегда помогавший решать насущные государственные задачи и служивший универсальным барометром и регулятором, стал вдруг обузой и предметом головной боли властей. Ширится, растет антибиржевая риторика, слово «спекулянт» вновь стало ругательством. Евровласти сочли, что первопричиной текущих бед являются акции, облигации, биржи… И первые шаги по борьбе с этим «безобразием» уже следуют. Германия, например, уже запретила операцию под названием «игра на понижение без акций на руках», посчитав, что она активно способствует дефолтам. Правда, после этого решения евро обрушилось до многолетних минимумов – почти до уровня 1,21 к доллару. Однако в пылу борьбы с свеже назначенными врагами речи об этом «недоразумении» уже не идет. Как говорится, «я тебя породил, я тебя и убью».
Портфель ГК «Алор»
Комментарий Сергея Федорова, ГК «Алор»:
У «Уралкалия» новые владельцы, были ожидания, что «Уралкалий» сможет купить Владимир Потанин (ГМК Норильский Никель), купили другие – и вот сейчас начнется самое интересное. Не будем раскрывать инсайд и мусолить слухи – просто купим на свободные деньги «Норильский Никель» и посмотрим, что получится. Ну а в целом по рынку – считаем, что начинается хороший отскок вверх, который может перерасти в восстановление восходящего тренда. Инвесторам советуем быть предельно внимательными: есть возможность купить на летнем донышке, но есть и риск, что на очередной порции негатива из Европы рынки опять провалятся вниз. Удачных трейдов.
Портфель ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»
Комментарий ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»:
Несмотря на негативные события, которые мы наблюдали в мае, рынок сумел удержаться на уровнях февраля текущего года. Похоже, инвесторы начинают постепенно привыкать к плохим новостям и реагируют на них более спокойно. В условиях низких процентных ставок и уменьшения опасений вокруг ситуации в проблемных странах Еврозоны, мы считаем оправданным переход к умеренно-консервативной стратегии инвестирования. Поэтому в текущем месяце мы сократили долю облигаций в нашем портфеле и вложили свободные средства в акции компаний второго эшелона, находящиеся на довольно привлекательных уровнях. В ближайшее время мы ожидаем сохранения высокой волатильности на рынке. При этом не исключаем появления новых неприятных «сюрпризов» из Европы и КНР.
Портфель ИГ «Вельдега»
Комментарий ИГ «Вельдега»:
Отсутствие серьезных негативных новостей с мировых площадок может привести к восстановлению российского рынка акций. Рекомендуем инвесторам наращивать длинные позиции с прицелом на формирование среднесрочного растущего тренда.
1 место - ГК «Алор»
2 место – ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»
3 место – ОАО «Росинвест»
4 место – ИГ «Вельдега»
5 место – банк «Солидарность»
Что бы там ни говорили, а на деле вряд ли кто ожидал таких масштабных экономических проблем в Старом Свете и, как следствие, проблем с евровалютой. С Грецией уже вроде свыклись, а на подходе уже Испания, Португалия, Венгрия и т.д. Занимай очередь… Дошло до того, что первые государственные лица начали сомневаться в жизнеспособности самой евровалюты в нынешнем виде, а за этим последовали судорожные попытки найти виновного. И его, разумеется, нашли, и, даже можно сказать, под боком. Созданный несколько столетий назад самими европейцами фондовый рынок, всегда помогавший решать насущные государственные задачи и служивший универсальным барометром и регулятором, стал вдруг обузой и предметом головной боли властей. Ширится, растет антибиржевая риторика, слово «спекулянт» вновь стало ругательством. Евровласти сочли, что первопричиной текущих бед являются акции, облигации, биржи… И первые шаги по борьбе с этим «безобразием» уже следуют. Германия, например, уже запретила операцию под названием «игра на понижение без акций на руках», посчитав, что она активно способствует дефолтам. Правда, после этого решения евро обрушилось до многолетних минимумов – почти до уровня 1,21 к доллару. Однако в пылу борьбы с свеже назначенными врагами речи об этом «недоразумении» уже не идет. Как говорится, «я тебя породил, я тебя и убью».
Портфель ГК «Алор»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| Уралкалий | 500 | 71995 | 60575 | 15,73% | -15,86% |
| Дорогобуш ап | 4000 | 60400 | 40008 | 10,39% | -33,76% |
| Дальсвязь ап | 750 | 68490 | 59025 | 15,32% | -13,82% |
| ГМК НорНикель | 44 | 225455 | 225455 | 58,54% | 0,00% |
| Денежные средства | - | - | 92 | 0,02% | - |
| Итог | - | - | 385155 | 100,00% | +28,39% |
| Проведенные операции: | |||||
| Эмитент | Покупка/продажа | Кол-во акций | Цена покупки в руб. | Цена продажи в руб. | Прибыль/убыток в руб. |
| ГМК НорНикель | покупка | 44 | 5123,980 | ||
| Итог | |||||
Комментарий Сергея Федорова, ГК «Алор»:
У «Уралкалия» новые владельцы, были ожидания, что «Уралкалий» сможет купить Владимир Потанин (ГМК Норильский Никель), купили другие – и вот сейчас начнется самое интересное. Не будем раскрывать инсайд и мусолить слухи – просто купим на свободные деньги «Норильский Никель» и посмотрим, что получится. Ну а в целом по рынку – считаем, что начинается хороший отскок вверх, который может перерасти в восстановление восходящего тренда. Инвесторам советуем быть предельно внимательными: есть возможность купить на летнем донышке, но есть и риск, что на очередной порции негатива из Европы рынки опять провалятся вниз. Удачных трейдов.
Портфель ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| ИнтеграФ-2 | 63 | 71029 | 65924 | 17,85% | -7,19% |
| Трансаэро-1 | 63 | 70559 | 66326 | 17,96% | -6,00% |
| Ивановская область-1 | 157 | 79443 | 79690 | 21,57% | +0,31% |
| Группа компаний «ПИК» | 550 | 64900 | 64900 | 17,57% | 0,00% |
| Распадская | 225 | 29925 | 29925 | 8,10% | 0,00% |
| СОЛЛЕРС | 70 | 30804 | 30804 | 8,34% | 0,00% |
| МТС | 134 | 31737 | 31737 | 8,59% | 0,00% |
| Денежные средства | - | - | 84 | 0,02% | - |
| Итог | 1262 | - | 369390 | 100,00% | +23,13% |
| Проведенные операции за прошедший месяц: | |||||
| Эмитент | Покупка/продажа | Цена покупки руб. | Цена продажи руб. | Прибыль/убыток руб. | Кол-во |
| КБ РенКап-2 | продажа | - | 1071,18 | +1086 | |
| КБ РенКап-3 (выкуп по оферте) | выкуп по оферте | - | 1000 | -7402 | |
| Выплата купона КБ РенКап-3 | выплата купона | - | - | +9546 | |
| Группа компаний «ПИК» | покупка | 118,00 | - | - | |
| Распадская | покупка | 133,00 | - | - | |
| СОЛЛЕРС | покупка | 440,06 | - | - | |
| МТС | покупка | 236,84 | - | - | |
| Итог | - | - | - | +3229 | |
Комментарий ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»:
Несмотря на негативные события, которые мы наблюдали в мае, рынок сумел удержаться на уровнях февраля текущего года. Похоже, инвесторы начинают постепенно привыкать к плохим новостям и реагируют на них более спокойно. В условиях низких процентных ставок и уменьшения опасений вокруг ситуации в проблемных странах Еврозоны, мы считаем оправданным переход к умеренно-консервативной стратегии инвестирования. Поэтому в текущем месяце мы сократили долю облигаций в нашем портфеле и вложили свободные средства в акции компаний второго эшелона, находящиеся на довольно привлекательных уровнях. В ближайшее время мы ожидаем сохранения высокой волатильности на рынке. При этом не исключаем появления новых неприятных «сюрпризов» из Европы и КНР.
Портфель ИГ «Вельдега»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения | | |
| Газпром | 450 | 80423 | 71806 | 19,68% | -2,36% | | |
| Сбербанк | 1000 | 75680 | 75680 | 20,74% | 0,00% | | |
| Ростелеком | 250 | 26755 | 26755 | 7,33% | 0,00% | | |
| Уралкалий | 200 | 24186 | 24186 | 6,63% | 0,00% | | |
| Акрон | 20 | 16240 | 16240 | 4,45% | 0,00% | | |
| Денежные средства | - | - | 150255 | 41,17% | 0,00% | | |
| Итог | 364922 | 100% | +21,64% | | |||
| Проведенные операции за прошедший месяц: | | ||||||
| Эмитент | Покупка/ продажа | Цена покупки руб. | Цена продажи руб. | Прибыль/ убыток руб. | | | |
| Сбербанк | покупка | 75,68 | | | | | |
| Ростелеком | покупка | 107,02 | | | | | |
| Уралкалий | покупка | 120,93 | | | | | |
| Акрон | покупка | 812 | | | | | |
| Итог | | | | | | | |
Ситуация на глобальных рынках продолжает оставаться напряженной. К «греческому» вопросу прибавляется список вопросов с другими названиями стран Еврозоны. Сначала Венгрия заикнулась о возможных проблемах. На этой неделе возникли слухи о предоставлении Евросоюзом, МВФ и Казначейством США кредитной линии на 250 миллиардов евро правительству Испании. Разумеется, все вышеуказанные структуры отрицают этот слух, и, разумеется, им мало кто верит.
Старая поговорка «покупай на слухах, продавай на фактах» сейчас звучит как «продавай при малейшем чихе, услышанном из Еврозоны». Продолжение про покупки помнят только спекулянты.
Вот мы и решили стать спекулянтами. Наши покупки в портфель носят спекулятивный характер, с горизонтом спекуляции не больше месяца.
Портфель банка «Солидарность»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| Роснефть | 140 | 34999 | 30940 | 10,52% | -11,60% |
| Газпром | 610 | 108975 | 97423 | 33,12% | -10,60% |
| Ростелеком ао | 425 | 65221 | 45479 | 15,46% | -30,27% |
| Автоваз ао | 1000 | 15220 | 14494 | 4,93% | -4,77% |
| Лукойл | 25 | 39772 | 42430 | 14,42% | +6,68% |
| Сургутнфгз-п | 2500 | 39825 | 33055 | 11,23% | -17,00% |
| МРСК Волги | 250000 | 33275 | 30250 | 10,29% | -9,09% |
| Денежные средства | - | - | 75 | 0,03% | - |
| Итог | - | - | 294146 | 100,00% | -1,95% |
Комментарий банка «Солидарность»:
Сохраняем портфель и позитивный взгляд на российский рынок. Отсутствие серьезных негативных новостей с мировых площадок может привести к восстановлению российского рынка акций. Рекомендуем инвесторам наращивать длинные позиции с прицелом на формирование среднесрочного растущего тренда.
Портфель ОАО «Финансовый Дом Росинвест»
| Эмитент | Кол-во акций | Суммав руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| Ростелеком ао | 157 | 29957 | 16800 | 4,75% | -43,92% |
| Сбербанк (АО) | 4000 | 304000 | 304000 | 86,03% | +0,00% |
| Денежные средства | - | - | 32551 | 9,21% | - |
| Итог | - | - | 353351 | 100,00% | +15,10% |
Проведенные операции за месяц:
| | | | | |
| Эмитент | Покупка/ продажа | Цена покупки руб. | Цена продажи руб. | Прибыль/ убыток руб. |
| Сбербанк (АО) | покупка | 76 | | |
| Итог | | | | |
Участник от комментариев отказался.
Общий гнетущий фон и нервные новости, доносящиеся из Старого Света, действуют на многих, но не на всех. Опасливо глядя на ставшие непредсказуемыми котировки и графики, наши профессиональные спекулянты предпочитают в большинстве своем, однако, думать, что все проходит, и кризисы в том числе. А кризис, как известно, – это повод докупить чего-либо привлекательного и недооцененного в портфель. Почти все сделали приобретения на свободные средства – кто «голубые фишки», кто «второй эшелон», надеясь, что время пессимизма подошло к концу, и последует отскок. Цифровые показатели практически не изменились, расстановка участников тоже. Продолжаем разговор… 1 место - ГК «Алор»
2 место – ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»
3 место – ОАО «Росинвест»
4 место – ИГ «Вельдега»
5 место – банк «Солидарность»
| ИГ «Вельдега» | ОАО «Росинвест» | ГК «Алор» | Банк «Солидарность» | ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА» | |||||
| Изменение общей стоимости портфеля | Прибыль /убыток | Изменение общей стоимости портфеля | Прибыль/ убыток | Изменение общей стоимости портфеля | Прибыль/убыток | Изменение общей стоимости портфеля | Прибыль /убыток | Изменение общей стоимости портфеля | |
| +49778 руб. | +21,64% | +67519 руб. | +15,10% | +124163 руб. | +28,39% | +37362 руб. | -1,95% | +92673 руб. | +21,13% |
Подписаться на:
Сообщения (Atom)