Оказывается, рвется не только там, где тонко, но и в других обстоятельствах и измерениях… Казалось бы, от Дубая, жаркого нефтяного юга, средоточия всех мыслимых и немыслимых ресурсов и возможностей, какой подвох можно ожидать? Но вот нате-ка вам – дефолт… Вслед за ним пошли эмоции, мрачные прогнозы, а вслед за ними – и нефтяная корзина вместе с валютной. И хотя ситуация вскоре устаканилась, но у профессионалов рынка осадочек остался, лишний раз доказывая, что риск – понятие вполне внятное и осязаемое. Ну а в наших пределах премьерские побороли президентских в битве за закон «О торговле», а ВАЗ, получив еще 12 миллиардов госпомощи, перешел, видимо, на полное содержание бюджета, окончательно заняв место парализованного близкого родственника. Новогоднее ралли на фондовом рынке нерешительно мнется на старте, привычно поглядывая на углеводороды. Как обычно, ждем смены цифр на календаре, а с ними – перемен, желательно – к лучшему.
Оказывается, рвется не только там, где тонко, но и в других обстоятельствах и измерениях… Казалось бы, от Дубая, жаркого нефтяного юга, средоточия всех мыслимых и немыслимых ресурсов и возможностей, какой подвох можно ожидать? Но вот нате-ка вам – дефолт… Вслед за ним пошли эмоции, мрачные прогнозы, а вслед за ними – и нефтяная корзина вместе с валютной. И хотя ситуация вскоре устаканилась, но у профессионалов рынка осадочек остался, лишний раз доказывая, что риск – понятие вполне внятное и осязаемое. Ну а в наших пределах премьерские побороли президентских в битве за закон «О торговле», а ВАЗ, получив еще 12 миллиардов госпомощи, перешел, видимо, на полное содержание бюджета, окончательно заняв место парализованного близкого родственника. Новогоднее ралли на фондовом рынке нерешительно мнется на старте, привычно поглядывая на углеводороды. Как обычно, ждем смены цифр на календаре, а с ними – перемен, желательно – к лучшему.
Портфель ООО «Доходный дом инвестора»
Портфель ООО «Доходный дом инвестора»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 10-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| Соллерс-2 | 78 | 74749 | 75641 | 22,34% | +1,19% |
| Трансаэро-1 | 82 | 84540 | 84540 | 24,97% | |
| ИнтеграФ-2 | 84 | 84599 | 84599 | 24,99% | |
| ОГК-2 | 53450 | 46876 | 46876 | 13,85% | |
| ОГК-6 | 64664 | 46881 | 46881 | 13,85% | |
| Денежные средства | | 0,37 | 0,37 | 0,00% | |
| Итог | | | 338536,38 | 100,00% | +12,85% |
| | | | | | |
| Проведенные операции за прошедший месяц: | | | | ||
| | | | | | |
| Эмитент | покупка/продажа | Цена покупки руб. | Цена продажи руб. | Прибыль/убыток руб. | |
| ЛСР-Инвест-1 | погашение | 1032,2 | 1055,41 | +1671 | |
| МОЭСК | продажа | 1,178 | 1,27 | +4683 | |
| МРСК Волги | продажа | 0,109 | 0,132 | +12875 | |
| МРСК Северного Кавказа | продажа | 83,67 | 135,11 | +18416 | |
| Трансаэро-1 | покупка | 1030,97 | | | |
| ИнтеграФ-2 | покупка | 1007,13 | | | |
| ОГК-2 | покупка | 0,877 | | | |
| ОГК-6 | покупка | 0,725 | | | |
| Итог | | | | +37645 | |
| | | | | | |
Комментарий ООО «Доходный дом инвестора»:
По нашему мнению, идея, связанная с переходом электросетевых компаний на новый метод тарифного регулирования, в определенной степени отыграна рынком, поэтому мы исключили заметно подросшие акции МРСК из нашего модельного портфеля. Кроме того, 8 декабря были погашены облигацииЛСР-Инвест-1, и выплачен последний купон по ним.
С учетом длительных новогодних праздников мы изменили структуру портфеля в пользу облигаций, включив в него облигации авиаперевозчика «Трансаэро» и нефтесервисной компании «Интегра» (теперь в общей сложности на облигации приходится 72,3%). Оставшиеся средства были распределены между акциями генерирующих компаний «ОГК-2» и «ОГК-6» (контролирующим акционером обеих ОГК является «Газпром»), которые, скорее всего, смогут сократить свои инвестиционные программы на 2010 год.
Портфель банка «Солидарность»
По нашему мнению, идея, связанная с переходом электросетевых компаний на новый метод тарифного регулирования, в определенной степени отыграна рынком, поэтому мы исключили заметно подросшие акции МРСК из нашего модельного портфеля. Кроме того, 8 декабря были погашены облигацииЛСР-Инвест-1, и выплачен последний купон по ним.
С учетом длительных новогодних праздников мы изменили структуру портфеля в пользу облигаций, включив в него облигации авиаперевозчика «Трансаэро» и нефтесервисной компании «Интегра» (теперь в общей сложности на облигации приходится 72,3%). Оставшиеся средства были распределены между акциями генерирующих компаний «ОГК-2» и «ОГК-6» (контролирующим акционером обеих ОГК является «Газпром»), которые, скорее всего, смогут сократить свои инвестиционные программы на 2010 год.
Портфель банка «Солидарность»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 10-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| Русфинанс 4 | 90 | 91139 | 92027 | 30,21% | +0,97% |
| СевСт-БО1 | 80 | 84624 | 86424 | 28,37% | +2,13% |
| Газпром | 700 | 116263 | 116263 | 38,17% | |
| Автоваз ао | 600 | 9203 | 9203 | 3,02% | |
| Денежные средства | | | 699 | 0,23% | |
| Итог | | | 304616 | 100,00% | +1,54% |
| | | | | | |
| Проведенные операции за прошедший месяц: | | | | ||
| | | | | | |
| Эмитент | покупка/продажа | Цена покупки руб. | Цена продажи руб. | Прибыль/убыток руб. | |
| Русфинанс 4 (облигация) | продажа | 1012,66 (в т. ч. НКД) | 1022,52 (в т. ч. НКД) | +601 | |
| СевСт-БО1 (облигация) | продажа | 1057,80 (в т. ч. НКД) | 1080,30 (в т. ч. НКД) | +1328 | |
| Газпром | покупка | 166,09 | | | |
| Автоваз ао | покупка | 15,339 | | | |
| Итог | | | | +1929 | |
Комментарий банка «Солидарность»:
После неплохого ралли в краткосрочных рублёвых облигациях можно зафиксировать часть прибыли по модельному портфелю. Рекомендуем инвесторам продать до 40 % портфеля облигаций и переложиться в акции «Газпрома». Бумаги газового монополиста выглядят достаточно привлекательными на уровнях 166-167 рублей за акцию, а потенциал роста достаточно велик, ближайший целевой уровень 205 рублей. При этом фактор газовой войны с Украиной больше не будет давить на бумаги компании.
Портфель ИГ «Вельдега»
После неплохого ралли в краткосрочных рублёвых облигациях можно зафиксировать часть прибыли по модельному портфелю. Рекомендуем инвесторам продать до 40 % портфеля облигаций и переложиться в акции «Газпрома». Бумаги газового монополиста выглядят достаточно привлекательными на уровнях 166-167 рублей за акцию, а потенциал роста достаточно велик, ближайший целевой уровень 205 рублей. При этом фактор газовой войны с Украиной больше не будет давить на бумаги компании.
Портфель ИГ «Вельдега»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 10-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| Газпром | 350 | 64159 | 58132 | 19,43 | -9,39 |
| РусГидро | 50000 | 53350 | 57350 | 19,18 | +7,50 |
| Сибирьтелеком | 25000 | 25300 | 26375 | 8,82 | +0,36 |
| НЛМК | 200 | 18484 | 18484 | 6,18 | 0,00 |
| Денежные средства | | | 138707 | 46,38 | |
| Итог | | | 299048 | 100,00% | -0,32% |
| | | | | | |
| Проведенные операции за прошедший месяц: | | | | ||
| | | | | | |
| Эмитент | покупка/продажа | Цена покупки руб. | Цена продажи руб. | Прибыль/убыток руб. | |
| НЛМК | покупка | 92,42 | | | |
| Итог | | | | | |
Комментарий ИГ «Вельдега»:
Месяц назад, начиная вести долгосрочный инвестиционный портфель, мы купили акции «Газпрома», но предупреждали инвесторов, что мы ограничены рамками проекта и цена будет не привлекательная, что к концу ноября – началу декабря цены будут лучше.
В реальной жизни мы уже разбавили позиции по акциям «Газпрома» от уровней поддержки 170 и 160 рублей, и средняя цена покупки у нас равна 168/167 рублям. Мы планируем, что до нового года нам удастся продать акции по 175/178 рублей. Мы хотели разбавить и виртуальный портфель, но так как это невозможно, оставим все, как есть и перенесем позиции по «Газпрому» в новый год, а там разберемся с уровнями, по которым будем разбавлять бумаги или фиксировать финансовый результат.
В ноябре – начале декабря, как мы и ожидали, основное внимание участников рынка сконцентрировалось на акциях «второго эшелона». Не обошли вниманием игроки и бумаги «Сибирьтелекома», присутствующие в нашем портфеле. И хотя акции уже принесли нам неплохой доход, фиксировать позиции мы не собираемся – наша цель 1,5 рубля. В поиске жемчужин во «втором эшелоне» мы вспомнили о бумагах «НЛМК». В начале декабря у компании вышла очень позитивная отчетность за девять месяцев 2009 года. Но, увы, очевидно, большая часть этих позитивных новостей была отыграна заведомо. Инсайд – больше никак нельзя объяснить рост акций мелких металлургических компаний с середины ноября на фоне вялого рынка. Тем не менее, поговорка «покупай на слухах – продавай на новостях» хороша только для спекулянтов. Если в данном проекте мы позиционируем себя как инвесторов, то, увидев воочию устойчивое истинное положение в компании, мы можем позволить купить себе акции. Но мы наметили покупки акций «НЛМК» с умом: от уровней поддержек – 89, 80, 75 рублей. Поэтому сейчас купим бумаги только на треть суммы, которую желаем потратить на них в итоге.
Портфель ОАО «Финансовый Дом Росинвест»
Месяц назад, начиная вести долгосрочный инвестиционный портфель, мы купили акции «Газпрома», но предупреждали инвесторов, что мы ограничены рамками проекта и цена будет не привлекательная, что к концу ноября – началу декабря цены будут лучше.
В реальной жизни мы уже разбавили позиции по акциям «Газпрома» от уровней поддержки 170 и 160 рублей, и средняя цена покупки у нас равна 168/167 рублям. Мы планируем, что до нового года нам удастся продать акции по 175/178 рублей. Мы хотели разбавить и виртуальный портфель, но так как это невозможно, оставим все, как есть и перенесем позиции по «Газпрому» в новый год, а там разберемся с уровнями, по которым будем разбавлять бумаги или фиксировать финансовый результат.
В ноябре – начале декабря, как мы и ожидали, основное внимание участников рынка сконцентрировалось на акциях «второго эшелона». Не обошли вниманием игроки и бумаги «Сибирьтелекома», присутствующие в нашем портфеле. И хотя акции уже принесли нам неплохой доход, фиксировать позиции мы не собираемся – наша цель 1,5 рубля. В поиске жемчужин во «втором эшелоне» мы вспомнили о бумагах «НЛМК». В начале декабря у компании вышла очень позитивная отчетность за девять месяцев 2009 года. Но, увы, очевидно, большая часть этих позитивных новостей была отыграна заведомо. Инсайд – больше никак нельзя объяснить рост акций мелких металлургических компаний с середины ноября на фоне вялого рынка. Тем не менее, поговорка «покупай на слухах – продавай на новостях» хороша только для спекулянтов. Если в данном проекте мы позиционируем себя как инвесторов, то, увидев воочию устойчивое истинное положение в компании, мы можем позволить купить себе акции. Но мы наметили покупки акций «НЛМК» с умом: от уровней поддержек – 89, 80, 75 рублей. Поэтому сейчас купим бумаги только на треть суммы, которую желаем потратить на них в итоге.
Портфель ОАО «Финансовый Дом Росинвест»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 10-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| Ростелеком ао | 157 | 29957 | 25513 | 8,70% | -14,83% |
| Норникель | 7 | 29087 | 28788 | 9,82% | -1,02% |
| Уралсвязь Инф ап | 107527 | 60000 | 58975 | 20,12% | -1,70% |
| Уралсвязь Инф ао | 84500 | 59995 | 56953 | 19,43% | -5,07% |
| Газпром | 82 | 15049 | 13609 | 4,64% | -9,57% |
| ВТБ | 230000 | 15065 | 14904 | 5,08% | -1,07% |
| Денежные средства | | | 94352 | 32,19% | |
| Итог | | | 293094 | 100,00% | -2,30% |
| | | | | | |
| Проведенные операции за прошедший месяц: | | | | ||
| | | | | | |
| Эмитент | покупка/продажа | Цена покупки руб. | Цена продажи руб. | Прибыль/убыток руб. | |
| РусГидро | продажа | 1,06 | 1,15 | +2425 | |
| Ростелеком(ап) | продажа | 64,55 | 65,03 | +223 | |
| ОГК-5 | продажа | 2,2 | 2,26 | +857 | |
| Итог | | | | +3505 | |
Участник от комментариев воздержался
Портфель ГК «Алор»
Портфель ГК «Алор»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 10-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| Газпром | 300 | 54993 | 49827 | 15,89% | -9,39% |
| ГМК НорНикель | 15 | 62325 | 61688 | 19,67% | -1,02% |
| Восточное РАО | 265000 | 61639 | 85701 | 27,33% | 39,04% |
| Уралсвязьинформ прив | 100000 | 55800 | 53200 | 16,97% | -4,66% |
| Холдинг МРСК | 18000 | 63666 | 61560 | 19,63% | -3,31% |
| Деньги | | 1577 | 1577 | 0,50% | |
| Итог | | 300000 | 313553 | 100,00% | 4,52% |
Комментарий ГК «Алор»:
Портфель на этот раз не меняем, ждем начала возможного «новогоднего ралли». К сожалению, правила нашей гонки не позволяют включить в портфель новую
акцию, начавшую торговаться 11 декабря. Это ИСКЧ (Институт Стволовых Клеток
Человека). Первая на нашем рынке акция сектора биотехнологий. Если
посмотреть на торги Биржи венчурных технологий (Торонто, TSX Venture), где
как раз и раскручиваются новые компании наукоемких секторов – там рост может
достигать десятков % в день. Вот и в России, на нашей бирже, появился
маленький утенок, посмотрим, удастся ли ему вырасти в прекрасного лебедя.
Итоговая таблица
Портфель на этот раз не меняем, ждем начала возможного «новогоднего ралли». К сожалению, правила нашей гонки не позволяют включить в портфель новую
акцию, начавшую торговаться 11 декабря. Это ИСКЧ (Институт Стволовых Клеток
Человека). Первая на нашем рынке акция сектора биотехнологий. Если
посмотреть на торги Биржи венчурных технологий (Торонто, TSX Venture), где
как раз и раскручиваются новые компании наукоемких секторов – там рост может
достигать десятков % в день. Вот и в России, на нашей бирже, появился
маленький утенок, посмотрим, удастся ли ему вырасти в прекрасного лебедя.
Итоговая таблица
| ИГ «Вельдега» | | ОАО «Росинвест» | ГК «Алор» | Банк «Солидарность» | | ООО «Доходный дом инвестора» | | ||
| Прибыль/ убыток | Изменение общей стоимости портфеля | Прибыль /убыток | Изменение общей стоимости портфеля | Прибыль/убыток | Изменение общей стоимости портфеля | Прибыль/ убыток | Изменение общей стоимости портфеля | Прибыль/ убыток | Изменение общей стоимости портфеля |
| 0 руб. | -0,32% | +3505 руб. | -2,3% | 0 руб. | +4,52% | +1929 руб. | +1,54% | +37645 руб. | +12,85% |
1 место – ООО «Доходный дом инвестора»
2 место – ОАО «Росинвест»
3 место – банк «Солидарность»
4, 5 места – ИГ «Вельдега», ГК «Алор»
Мастерство, как говорится, не пропьешь. Вполне предсказуемо лидерство ДД, удачно отыгравшего на старте идею с переходом электросетевых компаний на новый метод тарифного регулирования. Остальные участники идут плотной группой, пока особо ничем не выделяясь. Росинвест и Солидарность, продав некоторые позиции из своего портфеля и выйдя на символическую прибыль, занимают соответственно второе и третье места. Условные аутсайдеры Вельдега и Алор, заняв выжидательную позицию перед традиционным «новогодним ралли», сохраняют оптимизм по поводу дальнейшего роста рынка и, видимо, готовятся к активным действиям. Год заканчивается на вполне мажорной ноте, а мы пожелаем в наступающем новом году нашим участникам и их клиентам веселых праздников без последствий, удачи и оптимизма.
Олег Романов
2 место – ОАО «Росинвест»
3 место – банк «Солидарность»
4, 5 места – ИГ «Вельдега», ГК «Алор»
Мастерство, как говорится, не пропьешь. Вполне предсказуемо лидерство ДД, удачно отыгравшего на старте идею с переходом электросетевых компаний на новый метод тарифного регулирования. Остальные участники идут плотной группой, пока особо ничем не выделяясь. Росинвест и Солидарность, продав некоторые позиции из своего портфеля и выйдя на символическую прибыль, занимают соответственно второе и третье места. Условные аутсайдеры Вельдега и Алор, заняв выжидательную позицию перед традиционным «новогодним ралли», сохраняют оптимизм по поводу дальнейшего роста рынка и, видимо, готовятся к активным действиям. Год заканчивается на вполне мажорной ноте, а мы пожелаем в наступающем новом году нашим участникам и их клиентам веселых праздников без последствий, удачи и оптимизма.
Олег Романов
Комментариев нет:
Отправить комментарий