Март, в целом, с точки зрения макроэкономики, не принес стране потрясений и сенсаций. Греция – далеко, рубль и нефть ходят по коридору, РТС пробил вверх 1500. Одна сплошная стабильность. Ну разве автомобильная отрасль и ее флагман АВТОВАЗ, в частности, озадачили данными по выпуску, которые ушли на уровень 1972 (!) года – года выхода на проектную мощность нашего национального достояния и нашей же головной боли. Наш монстр автопрома, однако, не теряется и строит планы аж на 2020 год о «девяти моделях на трех-четырех платформах в шести сегментах», с объемом выпуска 1,24 млн шт. в год. Жизнь висит на нитке, а думают, как говорится, о прибытке. Сидя в бездонной долговой яме, видимо, самое время мечтать о будущем богатстве и благополучии, которое, как полагают на предприятии, практически неизбежно.
Два года правления нового царя. Собственно, уже не нового, а может даже и не царя. Исполнительская дисциплина правительства сложная, почему-то хромает. Идет так называемая «конкуренция за темы». Ветви власти трутся, кое-где проскакивает искра, но в целом этикет соблюдается. Или это только кажется?
Портфель ГК «Алор»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| ГМК НорНикель | 15 | 73394 | 73425 | 18,66% | 0,04% |
| Уралкалий | 500 | 71995 | 62450 | 15,87% | -13,26% |
| Дорогобуш ап | 4000 | 60400 | 60400 | 15,35% | 0,00% |
| Дальсвязь ап | 750 | 68490 | 68490 | 17,41% | 0,00% |
| СЗТ ап | 3400 | 64597 | 64597 | 16,42% | 0,00% |
| Сургут ап | 4000 | 63720 | 63720 | 16,20% | 0,00% |
| Деньги | | | 364 | 0,09% | |
| Итог | | | 393446 | 100,00% | +31,15% |
| | | | | | |
| Проведенные операции за прошедший месяц: | |||||
| | | | | | |
| Эмитент | Покупка/продажа | Кол-во акций | Цена покупки руб. | Цена продажи руб. | Прибыль/ убыток руб. |
| ГМК НорНикель | продажа | 15 | | 4895,000 | +39 |
| ОГК-1 | продажа | 84943 | | 1,003 | +9599 |
| Ашинский МЗ | продажа | 7510 | | 12,870 | +17949 |
| Дорогобуш ап | покупка | 4000 | 15,100 | | |
| Дальсвязь ап | покупка | 750 | 91,320 | | |
| СЗТ ап | покупка | 3400 | 18,999 | | |
| Сургут ап | покупка | 4000 | 15,930 | | |
| Итог | | | | | +27587 |
Вот и весна наступает, а также период отсечек (даты закрытия реестров акционерных обществ перед собраниями акционеров, где и будут решаться вопросы по дивидендам) – пора страды для игроков. В преддверии сего приятного момента и расчистим свой портфель: продаем «Ашинский металлургический завод» (20% полученной прибыли нам хватит). Продаем «ОГК-1» и половину «Норильского Никеля» – жалко, но нам сейчас не до них! Вместо них выбираем эмитентов – «передовиков производства», как говорилось до славной эры перестройки в прошлом тысячелетии. Выбираем предприятия, показавшие хорошие финансовые результаты в прошлом году, смотрим на их дивидендную политику в прошлом (а вдруг они жмоты?), смотрим квартальные отчеты (много ли долгов и прочее). В результате, получается короткий списочек из трех десятков предприятий, из них на освободившиеся деньги покупаем привилегированные акции. Вот наши избранники: «Дальсвязь», «Дорогобуш», «СЗТ (Северо-западный телеком)» и «Сургутнефтегаз». Ну вот и все. Удачных инвестиций!
Портфель банка «Солидарность»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| СевСт-БО1 | 80 | 84624 | 92219 | 28,08% | +8,98% |
| Ростелеком ао | 425 | 65221 | 65025 | 19,80% | -0,30% |
| Автоваз ао | 600 | 9203 | 8849 | 2,69% | -3,84% |
| Лукойл | 25 | 39772 | 39772 | 12,11% | |
| Газпром | 250 | 42318 | 42318 | 12,88% | |
| РусГидро | 27000 | 39960 | 39960 | 12,17% | |
| Сургутнфгз-п | 2500 | 39825 | 39825 | 12,12% | |
| Денежные средства | | | 497 | 0,15% | |
| Итог | | | 328465 | 100,00% | +9,49% |
| | | | | | |
| Проведенные операции за прошедший месяц: | | | | ||
| | | | | | |
| Эмитент | Покупка/продажа | Цена покупки руб. | Цена продажи руб. | Прибыль/убыток руб. | |
| Русфинанс 4 | погашение | 1012,66 (в т. ч. НКД) | 1038,59 (в т. ч. купонный доход) | +2334 | |
| Лукойл | покупка | 1590,88 | | | |
| Газпром | покупка | 169,27 | | | |
| РусГидро | покупка | 1,48 | | | |
| Сургутнфгз-п | покупка | 15,93 | | | |
| Итог | | | | +2334 | |
В последнее время ситуация на мировых рынках стабилизировалась. Цены на нефть устойчиво торгуются в диапазоне $75-80, что дает хорошие предпосылки для роста на развивающихся фондовых площадках. ФРС продолжает сохранять мягкую монетарную политику. Уровень ликвидности на фондовых площадках остается высоким. Мы полагаем, что в связи со значительным снижением доходности в сегменте рублевых долговых инструментов часть ликвидности с рынка российских облигаций может перейти на рынок акций. К тому же, не за горами сезон дивидендных отсечек, что традиционно является драйвером роста. Покупаем акции сырьевых компаний, которые, по нашему мнению, являются недооцененными.
Портфель ИГ «Вельдега»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения | | |
| Газпром | 350 | 64159 | 59245 | 17,51% | -7,66% | | |
| РусГидро | 20000 | 21340 | 29600 | 8,75% | +38,71% | | |
| Сибирь телеком | 10000 | 10120 | 17700 | 5,23% | +74,91% | | |
| НЛМК | 200 | 18484 | 19550 | 5,78% | +5,77% | | |
| Транснефть | 2 | 47513 | 50200 | 14,84% | +5,66% | | |
| Денежные средства | | | 162144 | 47,91% | | | |
| Итог | 338439 | 100% | +12,82% | 28,32 | | ||
| | | | | | | | |
| Эмитент | Покупка/продажа | Цена покупки руб. | Цена продажи руб. | Прибыль/убыток руб. | | | |
| РусГидро | продажа | | 1,48 | +12600 | 30000 | | |
| Сибирьтелеком | продажа | | 1,77 | +11400 | 15000 | | |
| Итог | | | | +24000 | | | |
Участник от комментариев отказался.
Портфель ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| Ростелеком | 433 | 66985 | 66249 | 18,32% | -1,10% |
| Газпром | 370 | 63448 | 62630 | 17,31% | -1,29% |
| ЧЦЗ | 538 | 63484 | 64485 | 17,83% | +1,58% |
| КБ РенКап-2 | 73 | 83900 | 83900 | 23,20% | |
| КБ РенКап-3 | 77 | 84402 | 84402 | 23,33% | |
| Денежные средства | | | 44 | 0,01% | |
| Итог | | | 361710 | 100,00% | +20,57% |
| | | | | | |
| Проведенные операции за прошедший месяц: | | | | ||
| | | | | | |
| Эмитент | Покупкапродажа | Цена покупки руб. | Цена продажи руб. | Прибыль/убыток руб. | |
| ПИК | продажа | | 147,98 | +2027 | |
| ФСК ЕЭС | продажа | | 0,323 | +3098 | |
| МРСК Волги | продажа | | 0,125 | +2650 | |
| КБ РенКап-2 | покупка | 1149,32 | | | |
| КБ РенКап-3 | покупка | 1096,13 | | | |
| Итог | | | | +7774 | |
Комментарий ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»:
Зафиксировав прибыль по акциям сетевых («ФСК ЕЭС» и «МРСК Волги») и строительных компаний («Группа Компаний ПИК»), мы возвращаемся к умеренно-консервативной стратегии, предполагающей включение в инвестиционный портфель долговых инструментов. С учетом текущей ситуации на долговом рынке в портфель были включены облигации банка «Ренессанс Капитал» второго и третьего выпусков, характеризующиеся высоким купонным доходом. Что же касается акций, то в портфеле остались бумаги «Ростелекома» (в ближайшем будущем должны быть обнародованы коэффициенты конвертации акций МРК в акции «Ростелекома»), «Газпрома» (отчетность концерна за четвертый квартал прошлого года должна преподнести инвесторам приятный сюрприз) и «Челябинского цинкового завода» (восстановление строительного и машиностроительного секторов должны привести к росту финансовых показателей компании).
Портфель ОАО «Финансовый Дом Росинвест»
| Эмитент | Кол-во акций | Сумма в руб. на момент покупки | Сумма в руб. на 15-е число текущего месяца | Доля в портфеле % | % изменения |
| Ростелеком ао | 157 | 29957 | 24333 | 7,22% | -18,77% |
| Газпром | 1817 | 311578 | 312415 | 92,74% | +0,27% |
| Денежные средства | | | 115 | 0,04% | |
| Итог | | | 336863 | 100,00% | +12,29% |
Лидер нашего рейтинга – Алор, предавшись оптимизму по поводу весны и периоду отсечек, предпочел расчистить портфель от отыгравших своё акций, получив при этом внушительную и круглую цифру 100 в виде финансового результата, переложился на освободившиеся средства в «передовиков производства», имеющих положительные результаты по итогам года. Учитывая стабильность лидерства в нашем рейтинге данного участника, рекомендуем обратить внимание на список перспективных, с точки зрения Алора, предприятий-эмитентов.
ДД, зафиксировав прибыль по акциям сетевых и строительных компаний и понемногу наращивая результат, возвратился к умеренно-консервативной стратегии, докупив в портфель долговых инструментов.
Вельдега, частично продав свои активы, неплохо заработала на «РусГидро» и «Сибирьтелекоме» и переместилась на 4-е место. Тем не менее, почти половину средств предпочитает держать в КЭШе.
Банк «Солидарность», опустившись на последнее место в нашем рейтинге, не потеряв, тем не менее, оптимизма и погасив облигации «Русфинанс 4», прикупил еще «сырьевых» акций, полагая их недооценными.
Росинвест предпочел воздержаться от операций в этом месяце.
1 место – ГК «Алор»
2 место – ООО «ДОХОДНЫЙ ДОМ ИНВЕСТОРА»
3 место – ОАО «Росинвест»
4 место – ИГ «Вельдега»
5 место – банк «Солидарность»
Олег Романов
Комментариев нет:
Отправить комментарий